Dmitrij Khotimsky Mi profitiramo od krize kapitalizma ... ili Gdje uložiti novac


Autor knjige je nekoliko desetljeća ulagao u razne investicijske projekte: stavljao novac na bankarske depozite, kupovao obveznice, srebro, valutu, nekretnine, slike. Nakon proučavanja zakona makroekonomije i analize rezultata vlastitih ulaganja, uspio je izvući teoriju koja to objašnjava koja vrsta investicije donose novac i - što je najvažnije - zašto, Ova knjiga jednostavno i zanimljivo govori o tome kako najbolje upravljati vlastitim kapitalom. Sve što se u njemu piše provjereno je u praksi, i točnije, na osobnom kapitalu autora. Knjigu su objavili Mann, Ivanov i Ferber.

Kriza

Što je kriza?

Kriza je kada dugujete sve, ali nemate novca. Do krize dolazi kada ljudi prestanu kupovati robu. Kupuju hranu, ali sve ostalo nije. Mehanizam razmjene bartera prestaje raditi. Ova situacija nastaje nakon osjetljivog vanjskog šoka - kada je netko provalio, nekretnine su propadale ili je izbio rat. Društvo u dobrim vremenima živi u stanju euforije. Svi ljudi troše maksimalno, a često koriste ne samo vlastita sredstva, već i kredite. Ali u najneočekivanijem trenutku, čak, moglo bi se reći, neočekivano, promašaji, poremećaji i široka omalovažavanje svih dolaze od tužnog vjerovnika do oštrog zajmodavca.

Zapamtite: „Temelj lika gospodina Bonacieuxa bio je najdublji egoizam u kombinaciji s očajnom škrtošću, začinjenom najvećom kukavičlukom“ *.

U takvim trenucima tvrtke gube lavovski dio svog prihoda, a mnoge od njih čak postaju neprofitabilne. Njihove dionice i obveznice naglo padaju. Investitorima je teško. Kao i mnogi drugi, i ja sam dva puta doživio nešto slično - 1998. i 2008. godine.

    Godine 1997. za naše postrojenje u gradu Tamaševsk kupili smo uvoznu opremu Tetra Pak. Koristi se za izlijevanje mlijeka. Naravno, kupljena je na kredit. I, naravno, za dolare. Planovi su bili najružniji. Ali dogodila se kriza - i cijena mlijeka pala je tri puta, s 1 na 35 centi po litri. Istodobno, uvezena ambalaža i dalje košta 12 centi. Kao rezultat toga, naša dobit pala je na nulu - i više nismo mogli otplaćivati \u200b\u200bzajam. Zbog toga su umalo propali i ubrzo su bili prisiljeni prodati postrojenje. Za kupca, za kojeg se ispostavilo da je tvrtka "Wimm-Bill-Dann", to je bila sitnica. Zahvaljujući tom dogovoru, uspješno je plasirala svoje dionice na burzu, a 10 godina kasnije prodana je američkoj Pepsi-Coli za pet milijardi dolara.

    2008. godine, moji partneri i ja angažirali smo se na izgradnji trgovačkog centra u Orekhovu-Zuev. Kriza nas je iznenadila iznenađenjem - s nedovršenom zgradom i dugovima u iznosu od 24 milijuna dolara.

    Baš odlično.

    Prošle su dvije godine prije nego što smo konačno riješili sve probleme s bankama. Usput, tada sam jamčio za ovaj kredit osobno, pa ako želite ili ne, morali ste platiti.

Ako plašite radnike duhom financijske nestabilnosti i natjerate ih da brinu za svoje postojanje, oni će odmah početi štedjeti za kišni dan i trošiti manje nego što zarade. Kao rezultat toga, oni će imati više novca nego kapitalisti. Kako gospodarstvenici mogu pokriti deficit sredstava? Može se samo nadati velikodušnosti države. Ako ispisuje novac i distribuira ga poduzećima, svi će biti spašeni. Ako to ne učinite, počet će druga depresija.

Godine 1998. Rusija je odlučila ne tiskati novac za otplatu državnog duga. Vlada se bojala hiperinflacije. Zemlja je više voljela veliki bankrot i neplaćanje svojih obveza. smiješno

Rebus o krizi (samo istinski ruska osoba to može riješiti):

Ulagači bi trebali biti u pripravnosti stalno. Moraju uzeti u obzir sve čimbenike koji mogu pokrenuti krizu. Moraju shvatiti točno kada se to može dogoditi i što će se dogoditi s njihovom imovinom u ovom slučaju.

Kriza u smislu teorije igara

Kroz krizno razdoblje sebično ponašanje pojedinaca dovodi do gubitaka za cijelo društvo u cjelini. Taj fenomen istražuje teorija igara.

Ovu izjavu možemo ilustrirati takozvanom dilemom zatvorenika, poznatom kao dilema zatvorenika. Ovo je poznati paradoks koji pokazuje da sebičnost nije uvijek najprofitabilnija strategija.

Isti učinak događa se tijekom krize. Sebičnost sudionika na tržištu dovodi do kolapsa sustava i pogoršava situaciju svih aktera.

Kada počnu problemi, većina je ljudi odlučna uvući pokrivač u sebe. Plaćeni su, ali ne troše ništa. Oni ili štede novac ili otplaćuju dugove. Ali s takvim pasivnim „ponašanjem potrošača“, mnogi proizvodi ne nalaze svog kupca. Sustav cirkulacije robe propada. "Mudri ljudi" koji su očekivali da će uštedjeti novac otpušteni su s posla. Kao rezultat toga, svi sudionici u procesu trpe bankrot, a situacija je još gora.

Vlada, dug i kriza

Vjeruje se da bi država tijekom krize trebala djelovati "protiv ciklusa". Odnosno, naglo povećati vladine narudžbe u vrijeme kada svi smanjuju kupovinu. Pristup je logičan. Ali postoji jedna značajna nijansa - javni dug. Raste tako brzo da ga vlada nije u stanju pošteno otplatiti. Moram tiskati novac. Najčešće to dovodi do snažne inflacije.


    Državni dug SAD-a naglo raste posljednjih godina. Nije iznenađujuće da su neke agencije za ocjenjivanje smanjile američki rejting sa AAA (apsolutno pouzdan) na AA (minimalna vjerojatnost neplaćanja). Ako vlada jednostavno ispisuje novac kako bi otplatila dugove, tada će cijene dolara diljem svijeta naglo porasti. U mnogim zemljama danas je državni dug dostigao svoj maksimalni nivo.

Istina, optimisti uvijek ostaju u našem svijetu. Na primjer, jedan od mojih "kolega" govorio je na temu rastućeg javnog duga kako slijedi:

    "Ne vidim problema u trenutnom sustavu. Država ispisuje onoliko novca koliko je potrebno za profit i ekonomiju za život. Ako netko aktivno nešto izmisli, povećava se produktivnost rada, cijene ne rastu i svi postaju sretni - i naporni radnici i kapitalisti. A ako se (kao u posljednjih deset godina) ne dogodi ništa osobito probojno i produktivnost počne zastoj, tada se novac zbog inflacije jednostavno povlači od onih koji ne rade. Nasljednici i stariji građani. Srednja klasa, koja je otišla u mirovinu, ljudski je žao ... Siromašni neće ostati bez državnog minimuma. A oni koji su beskrajno štedjeli ... oduzeti im ovaj novac je sveta stvar ... samo su ga komičari napravili na čelu, a u civiliziranom svijetu došli su do "kvantitativnog ublažavanja". Pa, to je divno - pustite ih da tiskaju. A insinuacije da će doći do stvarnog završetka američkog ekonomskog sustava mogu se izraziti samo potezima koji više nisu u stanju privući pažnju na sebe na bilo koji drugi način. Nikada nisam vidio niti jedan matematički model koji bi dokazivao da trenutni sustav koji se temelji na dolaru kao rezervnoj valuti može nekako puknuti ako je dug prema BDP-u 1000%. Pa, osim što će inflacija neko vrijeme biti veća, i ok ... "

Još uvijek nisam toliko optimističan. Kada cijelo društvo, počevši od najboljih menadžera rejting agencija i završivši s običnim poljoprivrednicima, javni dug smatra nepouzdanim, to može rezultirati ili vrlo ozbiljnom inflacijom (ako Centralna banka otkupi dugove vlade) ili zaostajanjem državnih obveznica.

Ne samo države, nego i drugi sektori gospodarstva u dobrim vremenima povećavaju svoj dug. U 2010. godini ukupni dug u svijetu bio je gotovo dva puta veći od svjetskog BDP-a.

Nemoguće ih je platiti. U budućnosti očekujemo ili rastuću inflaciju, ili vrlo niske kamatne stope, ili velike zadane postavke, praćene padom svjetskog BDP-a. Morate biti spremni na bilo koji od scenarija i pokušati iz njih izvući maksimalnu korist.

Poznate krize

Sada je vrijeme da se upoznamo s najpoznatijim krizama. To će pomoći u pripremi za buduće šokove.

Manija tulipana

Prva i možda najegzotičnija od poznatih ekonomskih kriza dogodila se u Holandiji 1636. godine. Dobio je lijepo ime - "Manija tulipana". Obični tulipani svi su poludjeli. U to su se vrijeme smatrali skupim cvjetovima. Ako je, pored svega, tulipan imao neobičnu boju, onda se prodavao za ludi novac. Sada znamo da je do te promjene boje došlo zbog virusa koji prodire u cvjetnu lukovicu. Ali tada to nisu znali, a neobičnu boju doživljavali su kao čudo prirode. Prodavači žarulja zaradili su mnogo novca. Tri luka koštaju koliko i dobra kuća, a samo je jedan luk Tulip Brasserie promijenio u uspješnu pivaru. Svi razgovori i transakcije vrtili su se oko jednog predmeta - žarulje.

Stalno rastuće cijene provocirale su mnoge obitelji iz srednjih i siromašnih slojeva društva da sudjeluju u "razmjenama" igara "tulipana". Da bi se žarulje mogle kupiti i preprodavati po višoj cijeni, položene su kuće i poduzeća, cijela su bogatstva uložena. Prodaja i preprodaja vršeni su mnogo puta, dok same žarulje nisu ni izvađene iz zemlje. Države su se udvostručile u nekoliko trenutaka. Siromašni su postali bogati, bogati su postali super bogati. Trgovanje žaruljama postalo je spontano, nekontrolirano tržište.

Cijene su pokazale snažan rast. No na kraju se, kao i uvijek, dogodio prirodni kolaps. Cijene su odmah pale 100 puta! Počeli su masovni bankroti. Holland je potonuo u duboku depresiju.

Zaključak: nemojte početi nagađati s bojama samo zato što su svi oko vas iznenada poludjeli. Sve najbolje za žene.

Viceroy - takozvani tulipan vrijedan 4.000 florina. Toliko je zaradio iskusni radnik u 10 godina.

Semper Augustus prodao se još skuplje. Za njega su dali 200 unci zlata. Ako ovo prevedete na moderan financijski jezik, ispada da bi takav tulipan povukao potpuno novi Bentley.

    Tvrtka Južno more

            Pretplatnici tamo čitav dan gomilaju.
            Zaklinjati se i gurati ih nije lijenost.
            To je zbog želje za profitom.
            Ali, Bog vidi, oni neće biti debeli.
                    Jonathan Swift

Bilo je to u Engleskoj 1720. godine. Kompanija South Seas dobila je ekskluzivno pravo uvoza robe iz Južne Amerike. U zamjenu za ovu privilegiju, trebala je opskrbiti crne robove novim kolonijama. Dionice tvrtke postale su toliko popularne da je polovica londonske populacije grozničavo žurila da ih kupi. Čak ni sir Isaac Newton nije mogao odoljeti i potrošio je znatnu količinu na njih. Ubrzo je postalo jasno da stvarna dobit tvrtke apsolutno nije ispunila očekivanja. Sve se završilo velikim skandalom, padom cijena dionica, masovnim ruševinama i, na kraju, bankrotom same tvrtke.

Ispod je odlomak iz knjige Domino Ross Kinga Ovo je vrlo znatiželjan tekst koji opisuje kako ljudi ulažu novac, apsolutno ne razumijevajući što točno kupuju.

„Nakon što je parlament odobrio nacrt zakona o„ Kompaniji mjehurića Južnog mora “(slučaj, prema tradiciji, nije bio bez većih mita), a zatim je dobio najveće odobrenje, dionice Društva odmah su skočile u cijenu od tisuću posto. Prije toga nije se primijetilo ništa slično: bilo je teško uopće zamisliti takav priljev bogatstva. Iznenađujuća stanja su se spojila u jedno jutro. Lakeri su ubrzo stekli stara imanja duž obale Temze, vlasnici lokala uselili su se u potpuno nove dvorce na trgu Hannover. Sve, od kuhara do svećenika i vojvotkinja od zavjera, založili su posljednje dragocjenosti, rastali se s obiteljskim blagom po povoljnim cijenama, kako bi dobili novac kako bi ga, ako je moguće, uložili u kompaniju Južno more. Zlatni i srebrni novčići - prirodni rezultat poštenog napornog rada - zamijenjeni su za bestežinske kredite, za imaginarno bogatstvo, podižući se na papirnatim krilima Daedalusa, za eterična obećanja, za prazne sjene. Da, upravo sjene: poput psa iz basne, ljudi su se stezali duhom bogatstva - zbog njegove iluzije, napuštanja stvarne imovine.

Ma kako zavodljiva bila ta iluzija! Trošak dionica Društva u travnju je iznosio 375, u svibnju 495, u srpnju - 870. Govorilo se da će svako ljeto u osam ujutro povjetarac puhati kroz gradsku šuštanje: svi su se žurno okretali oko novina, želeći znati kakve su cijene dionica. Trošak je rastao i sve ostalo. Na primjer, zemljište. Mjesta u blizini Londona porasla su četrdeset i pet puta u odnosu na prethodni godišnji najam ... U zapadnom dijelu grada - uz obale Temze u Chelseaju, Chiswicku, Richmondu - započele su izgradnju vila.

Odjednom - takav je bio prvi dojam Tristana iz Londona - cijeli se grad pretvorio u jedno neprekidno gradilište. Tog su ljeta posvuda bile gomile planinskog kamena, gomile kaldrme, hrpe ploča od škriljaca, vreće vapna.

... Svi su samo radili ono što su kupili, gradili, prodavali, poticali su varljiva iskušenja i kobne financijske zamke, sulude špekulacije,

kockarska opsesija. Pohlepa, samoinicijacija, ispraznost, pljačka novca i ekstravagancija, neodoljiva žudnja za luksuzom, popustljivost u porocima, izdašnost, sve vrste hirova, hvalisanje, zločinačke strasti - tu su se žurile univerzalne misli. Rijeka se gušila od tek pristiglih baržaka, ulice iz potoka potpuno novih posada, monstruozno ogromne kuće od svježe izrađenog namještaja i luksuznih draperija; sve to nije bilo vremena da se iskrca s trgovačkih brodova i upaljača koji su punili londonsku luku.

Do listopada ulice i trgovine bile su prazne. U stabilnim dvorištima, u brodogradilištima i na gradskim trgovima, koji su podsjećali na nekad košnice bez košnica, umjesto prethodnih bujnih aktivnosti oči su bile predstavljene samo zrelim kosturima nedovršene kočije, barže i vila, poput mnogih mrtvih životinja, čije je meso proždrijelo i čije su kosti pojeli nevidljivi grabežljivci i kroz čije su kosti trava bi trebala klijati u proljeće. Gotove kočije, teglenice i dvorci nikoga nije tražio, poput tisuća izvezenih kamilica, zlatnih satova i kopča, tanjirki s intarzijama, ricinusovim šeširima, srebrnim mačevima, mramornim kantama. Dvije tisuće trgovaca i zanatlija - uglavnom fashionista, krojača, manufaktura, izrađivačica čipke, galanterija, parfumeri i slično - bankrotirali su, ne zaradivši niti jednu gvineju iz glavnog grada tvrtke South Seas. I, naravno, zidari, stolari, žbuke, stolari, majstori polaganja pločica, glačala za lemljenje ... Što da kažem, čak je i Njegovo Veličanstvo (kao što su neki tvrdili, postavio temelje za svu ovu ludost) također trpio katastrofu: prema glasinama "njegove dionice od 66.000 funti (kako su citirane u travnju) pojeftinile su za najmanje 10.000."

Velika depresija

Velika depresija iz 1929. godine još uvijek ostaje u sjećanju američkog naroda. Sve što američka vlada čini da spasi ekonomiju danas se temelji na želji da se izbjegne ponavljanje događaja tih godina.

1929. godine dogodilo se uistinu globalno uništenje kapitalističkog sustava. Ogromni ekonomski šokovi pogodili su Sjedinjene Države, a Europa je na kraju potonula u kaos Drugog svjetskog rata.


Formalni početak Velike depresije bio je kolaps cijena dionica u Sjedinjenim Državama. Uslijedio je bankrot banaka i brokera. Svaki četvrti stanovnik zemlje izgubio je posao. Potrošnja robe, uključujući i uvoznu, smanjila se.

Ali s obzirom da su Sjedinjene Države u to vrijeme bile vodeći svjetski uvoznik, depresija se brzo proširila na druge zemlje i zapravo dovela do globalne devastacije. Opseg međunarodne trgovine smanjio se za pola. U svim zemljama svijeta primanja građana i vlada značajno su se smanjila. Cijene robe su pale. Izgradnja se zaustavila gotovo posvuda. Poljoprivreda je utonula u tešku krizu - cijene su pale za 60%. Poduzeća za rudarstvo minerala teško su pogođena.

Nezaposlenost u Njemačkoj dosegla je 26%. Iskoristivši nezadovoljstvo građana, na vlast je došla nacistička stranka.

Tek 1933., američka vlada uspjela je stabilizirati situaciju pomoću velikih javnih nabava i financiranja javnih radova. Ali napokon američki ekonomija je „osvijestila“ tek izbijanjem Drugog svjetskog rata.

Od tada se vjeruje da kapitalizam ne može postojati bez pomoći države. I danas, čim počnu razgovori o nadolazećoj krizi, svi odmah gledaju čelnike država i traže novac kako bi spasili utopljenike.

Početak krize 2008. vrlo je podsjetio na Veliku depresiju. Stečaj banaka, nagli porast nezaposlenosti, pad potražnje za većinom robe, deprecijacija zaliha i nekretnina širom svijeta. Međutim, ovaj put je vlada odmah požurila pomoći gospodarstvu. Ispisali su oko 5 bilijuna dolara - i svi su to potrošili.

Rezultat je očit - ekonomija još uvijek postoji.

Hoće li države moći otplatiti svoje dugove sada? Vjerojatnije ne nego da. Je li to presudno? Još nije jasno. Možda će se dugo moći zadržati u takvom suspendiranom stanju, ali za to su potrebne dvije komponente - nulta kamatna stopa i povjerenje ulagača.

Što je poticaj krize? Visoko opterećenje duga

Kriza je oštar pad potražnje. U početku je dug privatnog sektora mali. Ali svi ljudi žele kupiti televizor, usisavač, zatim automobil i, naravno, stan ... Stoga, aktivno uzimaju kredite od banaka i troše novac na kupovinu. Dugovi rastu. Od određene točke njihovo održavanje postaje problematično. Domaćinstva oštro smanjuju zaduživanje. A potražnja kao rezultat naglo opada. Na grafikonu ispod vidimo da je od danas američki dug privatnog sektora uporediv s BDP-om zemlje. Situacija je opasna. Stoga s rizičnim ulaganjima, posebno dionicama, treba pričekati.

Ako se ukupni dug privatnih kućanstava počne približavati BDP-u, tada razdoblje usporavanja potražnje nije daleko. U takvim vremenima ulagači bi trebali biti vrlo konzervativni. Alternativno, možete pogledati omjer duga kućanstva i prihoda. Ako prosječni dug građana premaši njihov godišnji prihod, situacija postaje opasna.


Rast cijena nekretnina

Također morate pratiti cijene nekretnina. Ako rastu mnogo brže od plaća, to je vrlo opasan trend.

Grafikon u nastavku (vidi sljedeću stranicu) prikazuje omjer cijena nekretnina i prosječnog dohotka stanovništva u Sjedinjenim Državama.

Vidimo da su do 2007. cijene nekretnina rasle mnogo brže od plaća. Kao rezultat, smanjio se broj novih kupaca. Cijene su porasle zahvaljujući naporima špekulanata koji


umjetno podržavao tržište. Ali čim je zaustavljen protok ulaganja, tržište se srušilo. Plava linija na dijagramu je omjer cijena kuća i prihoda kućanstva. Zelena - prosječni trošak kuća. Crvena je prosjek dohotka po glavi stanovnika.

U Engleskoj smo mogli primijetiti otprilike istu situaciju:


Indeks troškova otpreme

Tijekom krize, vrlo je teško razumjeti što se stvarno događa s gospodarstvom. Izdanja vijesti prepuna su dijametralno suprotnih priča i mišljenja. Netko vjeruje da dolazi apokalipsa, a netko vidi mračnu svjetlost u mračnom kraljevstvu.


Na gornjem dijagramu vidimo da su troškovi isporuke porasli do svibnja 2008. (vrijednost indeksa 9500). Tada je došlo do brzog pada na gotovo nulu (vrijednost indeksa 770).

Na kraju 2012. indeks je 1000. To pokazuje da je globalna ekonomija još uvijek vrlo napredna.



Dmitrij Khotimsky

Mi profitiramo od krize kapitalizma ...

Gdje uložiti novac

Predgovor kluba voditelja

Poštovani čitatelji!

Prema Dmitriju, knjige o ekonomiji dolaze u dva formata - "za institute" i "za lutke". Prvo se ne može razumjeti, drugo se ne može koristiti. Uspio je kombinirati naizgled nespojivo. Pred vama je stvarno ozbiljan rad, koji u svojoj dubini nije inferiorni od akademskog udžbenika. Ali istovremeno je napisano vrlo jednostavno, lako i zanimljivo.

Autor razmatra ogroman broj primjera iz stvarnog života i iz života ne milijardera, već običnog poduzetnika. Pronaći ćete mnoge slike i grafikone, koji također znatno pojednostavljuju percepciju materijala.

Autor ne prepričava opće prihvaćenu ekonomsku teoriju. Njegova je knjiga prožeta jedinstvenim idejama do kojih je došao iz vlastitog iskustva dugogodišnjeg proučavanja teme i upravljanja financijskom imovinom: što je dobro ulaganje, zašto treba kupovati ekskluzivnu robu, kako pravilno postupati u uvjetima brzog tehnološkog napretka, u kojoj je valuti bolje pohraniti štednju itd. . d.

Siguran sam da će svaki čitatelj, pročitavši ovu knjigu, moći kompetentno i apsolutno smisleno upravljati svojim novcem. Ona će mu pomoći da izbjegne ogroman broj rizika i ostvari maksimalan prihod.

Za naš Klub ova je publikacija vrijedna po tome što sadrži vrlo korisne informacije za profesionalnog investitora. Primjerice, Dmitrij je prvi put postavio algoritam za izračunavanje globalne dobiti, što je osnova za tržište dionica. Postoji niz zanimljivih ideja za upravljanje državom. Posebno se detaljno razmatra pitanje zašto je dobrobit poduzeća jako ovisna o postupcima vlade i kako ona zauzvrat može doprinijeti boljitku poslovanja.

Misli izražene na stranicama ove knjige bit će korisne i za prosječnog Rusa i za zemlju u cjelini. Stoga smo odlučili otvoriti knjižnicu Kluba vođa ovim radom. Uvjereni smo da će ona moći privući pažnju svih koji žele vidjeti svoju zemlju među najnaprednijim i najcjenjenijim zemljama svijeta te će postati bestseler i u Rusiji i u inozemstvu.


Želeći vam uspješnu investiciju,

Artem Avetisyan,

predsjednik kluba Leaders, direktor linije New Business

Agencije za strateške inicijative

Kad sam se rodio, u kući nije bilo nikoga. U hladnjaku je bila otvorena boca mlijeka, a violina je skupljala prašinu u ormaru. Nisam postao glazbenik, ali organizirao sam tote u školi, u institutu sam trgovao votkom i čudnom kozmetikom, izrađivao vize banditima, kupovao tvornice - općenito, trudio sam se da ne umrem od gladi.

Igrao se mali dječak na burzi -
Kupovao je dionice, prodao.
Tiho, mirno, bez vriska i stenjanja
Izgubio je devetsto milijuna ...

Prvi put sam izgubio 1998. godine. Zatim 2008. god. Ali više su mi sile bile naklonjene i mi smo, kako kažu, opet bili živi zbog profita u prvoj prilici. Ipak, postalo je jasno da ulagati bilo gdje s energijom muhe bez glave nema smisla - makroekonomija će pojesti sve.

Pored toga, bio sam izuzetno znatiželjan kako funkcionira svijet investicija. U školi sam učio matematiku, geografiju, ruski jezik. Čak su pokušali astronomiju predstaviti misterijama - ali mene to uopće nije zanimalo. Mnogo je tema - ali o ulaganju nema riječi. Institut je doživio potpuno ponavljanje trenutka - matematičku analizu, slučajne procese, diferencijalne jednadžbe. Ali opet, ni riječi o tome kako i gdje uložiti.

Vrijeme je prošlo. Pročitao sam puno knjiga. Položio sve moguće ispite na temu financijske analize. Razgovarao sam sa svim manje ili više poznatim ljudima. Ali ne Nisam našao jasnu teoriju ulaganja.

Svi biznismeni su špekulanti. Političari rade samo ono što nazivaju da udvostruče BDP. Međutim, ponekad odluče uložiti - grade BAM ili okreću rijeku. Knjige su pretrpane pričama o svim vrstama sretnika - možete vidjeti samo tko se obogatio, kako i gdje. Ali ni riječi nisu bile riječi o tome tko je ništa manje „prvoklasni“ upropastio.

Općenito, s vremenom sam izgradio vlastitu teoriju ulaganja.

Teoriju je testirao u praksi. Odnosno, zaradio je i izgubio novac na SVIM vrstama ulaganja - soji i kakao zrncima, soku od naranče i plemenitih metala, dionicama i obveznicama, slikama i vrijednim kovanicama, budućnosti i opcijama, kolektivnim poljoprivrednim gospodarstvima i nekretninama, javnim i insajderskim informacijama. Dalje - svugdje na popisu. Osim toga, uspio sam sudjelovati u svim vrstama obračuna - s razbojnicima, sudovima, policijom, policijom, vatrogascima, SES-om, dioničarima i vjerovnicima. Većina događaja odvijala se u Rusiji i Sjedinjenim Državama, iako je bilo i drugih mjesta - Irana, Izraela, Poljske, Engleske.

2001. godine počeo sam detaljno proučavati pitanja vezana za inflaciju i ulaganja. Tijekom sljedećih deset godina prikupio sam puno zanimljivog materijala. U srpnju 2011., brat mi je dao odličan savjet: „Napišite knjigu - za petnaestogodišnje djevojčice, tako da sve bude jasno, zanimljivo i u stilu Dostojevskog.“ Stranka je rekla: potrebno je! Komsomol je odgovorio: da! Izgradit ćemo komunizam u urednim brigadama i oduševit ćemo stranku uspjesima u radu. Dostojevski, naravno, nije uspio postati, ali knjiga je izašla zabavno i korisno. I za djevojčice, za dječake i za njihove roditelje. Čak bi i vrlo bogati tate trebali biti zainteresirani za to, jer dobra teorijska obuka nikada nikoga nije smetala. Ozbiljni ekonomisti također će u njemu pronaći hranu za razmišljanje.

Pokušao sam dati više primjera i nacrtati više slika, kako bi sve bilo jasno i razumljivo. Pojavit će se pitanja gdje točno uložiti novac - idite na web stranicu Instituta za globalna ulaganja (www.igi.info) - razgovarat ćemo o tome kako uložiti novac u krizi kapitalizma.

Posebna zahvala svima koji su pomogli u objavljivanju ove knjige, posebno mom bratu Sergeju i Nataliji Višnjakovoj.

Uvod

Svjetsko bogatstvo neprestano raste. Moramo pravilno upravljati novcem ako želimo držati korak sa svijetom i dobiti pravičan udio u dobiti.

Možete investirati u dionice, obveznice, umjetničke predmete, rijetke kovanice i marke, bankovne depozite, elitna vina, nekretnine, minerale i tako dalje. Ponekad ima smisla kupiti čak i mrtve duše.

No, kao i u bilo kojem drugom poslu koji uključuje velike novce, ulagači se suočavaju s ogromnom količinom suđenja i zamki.

Kad su vas naučili igrati poker i osvojite prvih stotinu dolara, smatrate se genijem. Međutim, u budućnosti su sve nove nijanse razjašnjene. I nakon nekog vremena, vaše stanje postaje negativno. Profesionalni igrači, koji posjeduju jedinstveno znanje i dugogodišnju praksu, uvijek pronalaze priliku pobijediti pridošlice.

Ista stvar se događa u svijetu ulaganja. Ne možete uložiti novac "za kompaniju" samo zato što je susjed prodao stan profitabilno ili je Forrest Gump postao vlasnik dionica "neke voćarske kompanije". Sve mora biti učinjeno jasno i samouvjereno, na vrijeme i vješto, ne podnoseći provokacije i ne dopuštajući vam da se kružite oko prsta.

Što konkretno učiniti? Gdje nositi novac?

Svi ćete to znati uskoro.

U međuvremenu se možete malo opustiti, sunčati i poslušati zabavnu priču o teoriji problema (gdje bez njega?), Sa zadovoljstvom ispijajući mirisni koktel kroz slamku.

Aktivna potrošnja luksuznih predmeta i usluga, neprestano rasipanje novca lijevo i desno - to je ključ uspjeha kapitalističkog društva.

Na primjer, u Piano baru poznatog londonskog hotela Sheraton možete isprobati dijamantni koktel Louis XIII za 4.500 dolara. To je mješavina najskupljih konjaka.

Skromni šarm buržoazije ...

Uz provokativno skupe sastojke, koktel će sigurno biti dodan mali dijamant za vašu voljenu djevojku.

Glavne ideje


Vrednovanje ulaganja

Sin djeteta došao je ocu i pitao dijete:

- Što je dobro, a što loše?

Mi također uvijek i u svemu to bismo trebali znati unaprijed.

Ulažemo na krizu kapitalizma ... ili Gdje uložiti novac Dmitrij Khotimsky

Kriza

Što je kriza?

Kriza je kada dugujete sve, ali nemate novca. Do krize dolazi kada ljudi prestanu kupovati robu. Kupuju hranu, ali sve ostalo nije. Mehanizam razmjene bartera prestaje raditi. Ova situacija nastaje nakon osjetljivog vanjskog šoka - kada je netko provalio, nekretnine su propadale ili je izbio rat. Društvo u dobrim vremenima živi u stanju euforije. Svi ljudi troše maksimalno, a često koriste ne samo vlastita sredstva, već i kredite. Ali u najneočekivanijem trenutku, čak, moglo bi se reći, neočekivano, promašaji, poremećaji i univerzalna omalovažavanje svih dolaze od tužnog vjerovnika do oštrog zajmodavca.

Zapamtite: "Temelj lika gospodina Bonacieuxa bio je najdublji egoizam u kombinaciji s očajnom škrtošću, začinjenom najvećom kukavičlukom."

U takvim trenucima tvrtke gube lavovski dio svog prihoda, a mnoge od njih čak postaju neprofitabilne. Njihove dionice i obveznice naglo padaju. Investitorima je teško. Kao i mnogi drugi, i ja sam dva puta doživio nešto slično - 1998. i 2008. godine.

Godine 1997. za naše postrojenje u gradu Tamaševsk kupili smo uvoznu opremu Tetra Pak. Koristi se za izlijevanje mlijeka. Naravno, kupljena je na kredit. I, naravno, za dolare. Planovi su bili najružniji. Ali dogodila se kriza - i cijena mlijeka pala je tri puta, s 1 na 35 centi po litri. Istodobno, uvezena ambalaža i dalje košta 12 centi. Kao rezultat toga, naša dobit pala je na nulu - i više nismo mogli otplaćivati \u200b\u200bzajam. Zbog toga su umalo propali i ubrzo su bili prisiljeni prodati postrojenje. Za kupca, za kojeg se ispostavilo da je tvrtka "Wimm-Bill-Dann", to je bila sitnica. Zahvaljujući tom dogovoru, uspješno je plasirala svoje dionice na burzu, a 10 godina kasnije prodana je američkoj Pepsi-Coli za pet milijardi dolara.

2008. godine, moji partneri i ja angažirali smo se na izgradnji trgovačkog centra u Orekhovu-Zuev. Kriza nas je iznenadila iznenađenjem - s nedovršenom zgradom i dugovima u iznosu od 24 milijuna dolara.

Baš odlično.

Prošle su dvije godine prije nego što smo konačno riješili sve probleme s bankama. Usput, tada sam jamčio za ovaj kredit osobno, pa ako želite ili ne, morali ste platiti.

Ako plašite radnike duhom financijske nestabilnosti i natjerate ih da brinu za svoje postojanje, oni će odmah početi štedjeti za kišni dan i trošiti manje nego što zarađuju. Kao rezultat toga, oni će imati više novca nego kapitalisti. Kako gospodarstvenici mogu pokriti deficit sredstava? Može se samo nadati velikodušnosti države. Ako ispisuje novac i distribuira ga poduzećima, svi će biti spašeni. Ako to ne učinite, počet će druga depresija.

Godine 1998. Rusija je odlučila ne tiskati novac za otplatu državnog duga. Vlada se bojala hiperinflacije. Zemlja je više voljela veliki bankrot i neplaćanje svojih obveza.

Rebus o krizi (samo istinski ruska osoba to može riješiti):

Ulagači bi trebali biti u pripravnosti stalno. Moraju uzeti u obzir sve čimbenike koji mogu pokrenuti krizu. Moraju shvatiti točno kada se to može dogoditi i što će se dogoditi s njihovom imovinom u ovom slučaju.

Iz knjige Poslovni put: Amazon.com Autor Zvučnici Rebecca

Kriza i partnerstvo Sredinom 2000. godine, kada su se pojavili prvi znakovi krize poslovanja mreže, Amazon.com je bio primjer takvog odnosa prema partnerima, koji se može nazvati „mi protiv njih“ (mi smo protiv njih). Nakon što su se partneri suočili sa udarcima

Iz knjige Svjetska financijska kriza [\u003d Globalna avantura] autorov avanturist

Jednostavna kriza Drugog svjetskog rata omogućila je Sjedinjenim Državama da u potpunosti prevladaju posljedice Velike depresije i pretvore se u stvarno najmoćniju ekonomiju na svijetu i najsnažniju kolonijalnu silu. Oni. a nacionalna ekonomija donijela je gigantske stvarne profite i

Iz knjige Kriza? Proširenje! Kako stvoriti globalni financijski centar u Rusiji Autor Černišev Sergej Borisovič

Potrošačka kriza Dakle, druga je faza globalne krize pred kraj - početak ekonomske recesije u SAD-u. Zbog prirođene lijenosti i nekih događaja koji su mi bili nerazumljivi u prvoj fazi krize, nisam je htio napisati u članak i sva je rasprava nastavila

Iz knjige Poslovna psihologija: Upravljanje emocijama Autor autor nepoznat

Kriza potrošača u SAD-u Definirajući proces druge faze krize bio je početak ekonomske recesije u SAD-u. Američki zavod za statistiku, naravno, dugo će nam visiti na ušima svojim "usporavanjem rasta", ali dobitak u zaposlenosti koji dobiva na značaju prilično je

Iz knjige Putin i kriza autor Nemtsov Boris

I. poglavlje Kriza na Zapadu ili naša? Kriza u financijama ili u mozgu? Kriza financijskog carstva SAD-a: zalazak sunca ili ponovno pokretanje? Sjedinjene Države su jedina zemlja na svijetu s potpuno suverenim financijskim sustavom. Ona je ta koja je osnova njihove vojske,

Iz knjige Financijska kriza autor Blunt Maxim

KRIZA Kriza nastaje kada se čovjek suoči sa problemom koji zahtijeva trenutno djelovanje, ali ga se ne može riješiti na uobičajen način. Krize su klasificirane prema ljestvici „sudbonosnosti“, to jest prema stupnju promjene u ljudskom životu kada se suočimo sa

Iz knjige Velika depresija - 2. i Treći svjetski rat Autor Muravyov Mikhail (avanturist)

BANKARSKA KRIZA Mediji štedljivo izvještavaju o problemima u velikom broju banaka. U početku su vlasti spasile Globex, Svyaz-Bank, Sobinbank .. Tada su problemi u bankarskom sustavu postali ozbiljni i isprva su vlasti odlučile pomoći bankarskom sustavu izdvajanjem 1,5 trilijuna rubalja,

Iz knjige Kako sami prevladati krizu [Znanost štedjeti, znanost riskirati] Autor Delyagin Mikhail Gennadievich

KRIZA I CENZORA U MEDIJIMA Na početku krize postojao je strog stav da se ne koristi riječ kriza. Kao u sovjetsko vrijeme - imaju krizu, mi imamo otok stabilnosti i prosperiteta. Tada su, već u kasnu jesen, vlasti priznale da su u Rusiji počele davati krizu i dozirale

Iz knjige Ekonomija Rusije na raskrižju ... Autor Aganbegyan Abel Gezovich

AKO KRIZA Razgovor o nadolazećoj svjetskoj ekonomskoj i financijskoj krizi postaje sve uporniji. Prošlog je četvrtka Alan Greenspan, bivši šef Federalnog sustava rezervi, savjetovao da se ne brine previše. Kad mjehurić zaliha u Kini rasprsne,

Iz knjige Mi profitiramo od krize kapitalizma ... ili Gdje uložiti novac Autor Khotimsky Dmitrij

Kriza Drugog svjetskog rata jednostavno je dopustila Sjedinjenim Državama da u potpunosti prevladaju posljedice Velike depresije i postanu najmoćnija ekonomija na svijetu i najmoćnija kolonijalna sila. Oni. a nacionalna ekonomija donijela je gigantske stvarne profite i

Iz knjige Postoji izlaz iz krize! Krugman Paul

1. Depresija, a ne kriza. Sada svaki drugi odgovor na pitanja vezana za krizu - bez obzira na one - sadrži relativno jasnu i manje ili više opravdanu naznaku određenih rokova za njeno okončanje i nastavak snažnog gospodarskog rasta. Dakle,

Iz knjige Bančna tajna narančaste revolucije autor Yatsenyuk Arseniy

Kriza je naša šansa Kriza je nešto dvostruko. I nije slučajno što su pojam "krize" Kinezi označili u dva hijeroglifa, od kojih prvi znači "nevolju", a drugi "šansu za razvoj." Globalna financijska, ekonomska i socijalna kriza, koju mi

Iz knjige Dan trgovanja na Forex tržištu. Profitne strategije Lin Ketty

Kriza Što je kriza? Kriza je kada dugujete sve, ali nemate novca. Do krize dolazi kada ljudi prestanu kupovati robu. Kupuju hranu, ali sve ostalo nije. Mehanizam razmjene bartera prestaje raditi. Ova situacija nastaje nakon opipljivih vanjskih

Iz knjige autora

Nejednakost i kriza Prije financijske krize 2008. često sam razgovarao s nespecijalistima, govoreći o nejednakosti dohotka i primjećujući da su među najbogatijima rasli do veličina bez presedana od 1929. Naravno, postavili su mi pitanje, znači li to da i mi

Iz knjige autora

Iz knjige autora

Valutna kriza Nakon masovne prodaje valuta i neuspješne intervencije, ekonomije azijskih zemalja bile su uništene i nisu mogle normalno funkcionirati. Baht, tajlandska nacionalna valuta s nekad visokim tečajem, depresirao je za 48%, a ta je vrijednost do kraja 1997.


Općenito, s vremenom sam izgradio vlastitu teoriju ulaganja.

Teoriju je testirao u praksi. Odnosno, zaradio je i izgubio novac na SVIM vrstama ulaganja - soji i kakao zrncima, soku od naranče i plemenitih metala, dionicama i obveznicama, slikama i vrijednim kovanicama, budućnosti i opcijama, kolektivnim poljoprivrednim gospodarstvima i nekretninama, javnim i insajderskim informacijama. Dalje - svugdje na popisu. Osim toga, uspio sam sudjelovati u svim vrstama obračuna - s razbojnicima, sudovima, policijom, policijom, vatrogascima, SES-om, dioničarima i vjerovnicima. Većina događaja odvijala se u Rusiji i Sjedinjenim Državama, iako je bilo i drugih mjesta - Irana, Izraela, Poljske, Engleske.

2001. godine počeo sam detaljno proučavati pitanja vezana za inflaciju i ulaganja. Tijekom sljedećih deset godina prikupio sam puno zanimljivog materijala. U srpnju 2011., brat mi je dao odličan savjet: „Napišite knjigu - za petnaestogodišnje djevojčice, tako da sve bude jasno, zanimljivo i u stilu Dostojevskog.“ Stranka je rekla: potrebno je! Komsomol je odgovorio: da! Izgradit ćemo komunizam u urednim brigadama i oduševit ćemo stranku uspjesima u radu. Dostojevski, naravno, nije uspio postati, ali knjiga je izašla zabavno i korisno. I za djevojčice, za dječake i za njihove roditelje. Čak bi i vrlo bogati tate trebali biti zainteresirani za to, jer dobra teorijska obuka nikada nikoga nije smetala. Ozbiljni ekonomisti također će u njemu pronaći hranu za razmišljanje.

Pokušao sam dati više primjera i nacrtati više slika, kako bi sve bilo jasno i razumljivo. Pojavit će se pitanja gdje točno uložiti novac - idite na web stranicu Instituta za globalna ulaganja (www.igi.info) - razgovarat ćemo o tome kako uložiti novac u krizi kapitalizma.

Posebna zahvala svima koji su pomogli u objavljivanju ove knjige, posebno mom bratu Sergeju i Nataliji Višnjakovoj.

Uvod

Svjetsko bogatstvo neprestano raste. Moramo pravilno upravljati novcem ako želimo držati korak sa svijetom i dobiti pravičan udio u dobiti.

Možete investirati u dionice, obveznice, umjetničke predmete, rijetke kovanice i marke, bankovne depozite, elitna vina, nekretnine, minerale i tako dalje. Ponekad ima smisla kupiti čak i mrtve duše.

No, kao i u bilo kojem drugom poslu koji uključuje velike novce, ulagači se suočavaju s ogromnom količinom suđenja i zamki.

Kad su vas naučili igrati poker i osvojite prvih stotinu dolara, smatrate se genijem. Međutim, u budućnosti su sve nove nijanse razjašnjene. I nakon nekog vremena, vaše stanje postaje negativno. Profesionalni igrači, koji posjeduju jedinstveno znanje i dugogodišnju praksu, uvijek pronalaze priliku pobijediti pridošlice.

Ista stvar se događa u svijetu ulaganja. Ne možete uložiti novac "za kompaniju" samo zato što je susjed prodao stan profitabilno ili je Forrest Gump postao vlasnik dionica "neke voćarske kompanije". Sve mora biti učinjeno jasno i samouvjereno, na vrijeme i vješto, ne podnoseći provokacije i ne dopuštajući vam da se kružite oko prsta.

Što konkretno učiniti? Gdje nositi novac?

Svi ćete to znati uskoro.

U međuvremenu se možete malo opustiti, sunčati i poslušati zabavnu priču o teoriji problema (gdje bez njega?), Sa zadovoljstvom ispijajući mirisni koktel kroz slamku.

Aktivna potrošnja luksuznih predmeta i usluga, neprestano rasipanje novca lijevo i desno - to je ključ uspjeha kapitalističkog društva.

Na primjer, u Piano baru poznatog londonskog hotela Sheraton možete isprobati dijamantni koktel Louis XIII za 4.500 dolara. To je mješavina najskupljih konjaka.

Skromni šarm buržoazije ...

Uz provokativno skupe sastojke, koktel će sigurno biti dodan mali dijamant za vašu voljenu djevojku.

Zlato mogu se nabaviti samo u posebnim slučajevima: kada je kritično jeftinije ili kada se svi panično boje hiperinflacije.

1971. predsjednik Nixon ukinuo je pravilo da Sjedinjene Države garantiraju da će svi razmjenjivati \u200b\u200bdolare za zlato po fiksnoj cijeni od 35 dolara za uncu. Dolar je počeo brzo depresirati, a cijene - poskupjeti. Da bi zaštitili svoju štednju od inflacije, ulagači su kupovali zlato po sve višim cijenama. Vrhunac panike dogodio se početkom 80-ih. Inflacija je bila dvocifrena.

Postavljat će se pitanja gdje točno uložiti novac - idite na web stranicu Instituta za globalna ulaganja (www.igi.info) - razgovarat ćemo o tome kako uložiti novac u krizi kapitalizma.

"Dobra" investicija naziva se kada svakodnevno možete kupiti sve više i više usluga drugih ljudi. Kao što pjesma kaže: "Želim da svatko od nas zaradi 100 puta više!" Ali istovremeno su prostitutke tražile potpuno isti iznos kao i sada. "

"Nominalna" cijena odražava vrijednost robe izražena u novčanim jedinicama. "Prava" cijena pokazuje koliko se rada može kupiti za taj novac. U uvjetima deprecijacije novca i rasta troškova rada često se ispostavi da nominalna cijena robe raste, dok stvarna vrijednost opada.

Može se reći da je tehnološki napredak doveo do gotovo pedesetstrukog pada stvarne cijene gume (100/2 \u003d 50). Ovo je, usput, najgenosniji pad cijena u kategoriji industrijske robe u cjelini.

Dogodilo se čak i unatoč činjenici da se tijekom 20. stoljeća potrošnja gume povećala 400 puta, a njezine cijene u proteklom desetljeću porasle su 10 puta. Kada sam prvi put istraživao ovo pitanje 2001. godine, pad cijena guma tijekom 100 godina u odnosu na plaće bio je 500 puta!

Kroz brojne primjere vidjeli smo da nove tehnologije neprestano smanjuju vrijednost prirodnih resursa i većine dobara. Kako uložiti?

Cijena ekskluzivna roba ovisi isključivo o solventnosti kupaca, dok su troškovi proizvoda na masovnom tržištu uvelike regulirani cijenama sličnih proizvoda.

Bez iskustva konkurencije prodavača zamjenskih proizvoda, vlasnik ekskluziva može uvijek dobiti maksimalnu cijenu za svoj proizvod.

Vrlo je važno da vrijednost ekskluzivnih proizvoda bude zaštićena od inflacije. Ako količina novca naglo raste u svijetu, tada zajedno s njim raste i mogućnost kupaca. Trošak rijetkih predmeta povećava se u skladu s tim.

Priče o „padu bisera“ početkom 20. stoljeća, kada je izumljena tehnologija uzgoja umjetnih bisera nepovratno smanjila vrijednost prirodnog.

Cijene nafte nisu pale zbog tehnološkog napretka, unatoč značajnom padu troškova proizvodnje. Proizvodi monopola slični su ekskluzivnim jer je ponuda u oba slučaja ograničena.

Za devet godina, od 2003. do 2011., iznos novca u SAD-u, Europi, Japanu i Kini više se nego udvostručio - s 21 na 43 bilijuna dolara. To je otprilike 9% godišnjeg rasta.

Rast populacije

U posljednjih stotinu godina postali smo četiri puta više. Slijedi prikaz povijesnog rasta stanovništva planete.

Danas svjetska populacija raste na 1% godišnje.

S obzirom na "razmjere tragedije", moramo razumjeti utjecaj rasta stanovništva na cijene i prinose na različita ulaganja.

Inflacija \u003d Platni rast (RH) - Rast produktivnosti ribnjaka (RPT)

Podsjetimo još jednom da:

Rast plaća (RH) \u003d rast novca (RDM) - rast stanovništva (RN)

Kombinirajući dvije formule, dobivamo:

Inflacija \u003d RDM - RN - RPT

U Sjedinjenim Državama rast novčane mase iznosi 7% godišnje. Rast stanovništva - 1%. Rast produktivnosti rada - 2%. Inflacija po takvim stopama trebala bi prosječno iznositi 4%:

4 % = 7 % – 2 % – 1 %

Naša formula pokazuje da je glavni razlog dugoročnog poskupljenja povećan iznos novca koji posjeduje stanovništvo.

U 16. stoljeću značajan priliv zlata i srebra iz Novog svijeta doveo je do dramatičnih promjena u europskoj ekonomiji. Kovanice su kovane od novog metala.

U Njemačkoj i Francuskoj cijene nisu niže naglo porasle.

Taj trenutak u povijesti se zove revolucija cijena, Jasno je pokazao kako rast novčane mase dovodi do širokog porasta cijena. I sada vrlo važna stvar.

Začudo, novo bogatstvo je učinilo siromašnima još siromašnijima. Zlato ih jednostavno nije doseglo. Podijelili su je među sobom plemići i monarhi.

U Sevilli kroz koju se uvozi gotovo sav plemeniti metal pojavio se ogroman broj skitnica, prosjaka, lopova i žena lakih vrlina.

Dakle, u prvom redu, nezaštićeni dio stanovništva uvijek pati od inflacije. Ali bankari je jako vole. Uostalom, sav novi novac prije svega im stoji na raspolaganju. Uz to, inflacija značajno smanjuje broj loših kredita.

Profitabilnost dobrih investicija ≥ Rast plaća ≈ Rast cijena za elitnu robu \u003d Inflacija + 2%

da bi održao uobičajenu razinu potrošnje i socijalni status, bogata osoba neprestano treba povećati svoj kapital brže od inflacije.

Primjer je ključan za razumijevanje trenutne krize u Europi: Nijemci na podsvjesnoj razini strahuju od ponavljanja događaja iz 1923. godine. Oni se panično boje ispisati novac. Ali su Amerikanci, naprotiv, užasnuti izgledom da se ponovi Velika depresija iz 1929. godine - i zato, uz najmanji nagovještaj krize, tiskaju novac svim silama.

Berezovski je iz prve serije od 35 tisuća automobila "Logovaz" zaradio više od stotinu milijuna dolara.

Stopa depozita \u003d RZ - PPT - prihod od banke

RZ - rast plaća

RPT - Rast produktivnosti rada

Danas treba biti " pasivni investitor već izuzetno beskoristan, Potrebno je aktivno plasirati novac. Ali to učiniti s minimalnim rizikom nije lako. Samo morate naučiti kako nikad ne ulagati novac u poduzeća koja nemaju konkurentske prednosti. Takva strategija uštedjet će tonu vremena i novca.

Koncept "profitabilnosti" izravno ovisi o tome što je zapravo ograničenje za posao. (Koliko je u vaše vrijeme trajalo, Masha se smatrala profitabilnijom klijentom, ali čim je došlo do problema s opskrbom lijekom, Lyuba je postala njega).

Ulagače treba dobro upoznati, što predstavlja ograničenje globalnom ekonomskom rastu.

Hoće li ikada ponestati ulja ili ne? Odgovor na ovo pitanje ključan je za zemlje proizvođača nafte.

Primjer iz 2002. godine. Izvoz paladija iz zemlje bit će ograničen. Cijene metala počele su rasti, a paladij je ubrzo bio skuplji od platine.

U tom je trenutku Ford odlučio igrati na sigurno i kupiti rijetki metal za buduću upotrebu. Ideja nije bila uspješna. Uskoro su cijene pale za 75%. Može se zamisliti iznenađenje dioničara Forda kada su obaviješteni o gubitku od milijardu dolara zbog operacija s plemenitim metalom.

„Temelj lika gospodina Bonacieuxa bio je najdublji egoizam u kombinaciji s očajnom škrtošću, začinjen najvećom kukavičlukom

Ulagači bi trebali biti u pripravnosti stalno. Moraju uzeti u obzir sve čimbenike koji mogu pokrenuti krizu. Moraju shvatiti točno kada se to može dogoditi i što će se dogoditi s njihovom imovinom u ovom slučaju.

Kriza u smislu teorije igara

Kroz krizno razdoblje sebično ponašanje pojedinaca dovodi do gubitaka za cijelo društvo u cjelini. Taj fenomen istražuje teorija igara.

Ova se izjava može ilustrirati korištenjem tzv dileme zatvorenikapoznat kao dilema zatvorenika. Ovo je poznati paradoks koji pokazuje da sebičnost nije uvijek najprofitabilnija strategija.

Zatvorenici počinju svjedočiti jedni protiv drugih - i, naravno, šalju se na pozornicu, primajući po pet godina za svakog.

Isti učinak događa se tijekom krize. Sebičnost sudionika na tržištu dovodi do kolapsa sustava i pogoršava situaciju svih aktera.

Ukupni dug bio je gotovo dvostruko veći od svjetskog BDP-a

Nemoguće ih je platiti. U budućnosti očekujemo ili rastuću inflaciju, ili vrlo niske kamatne stope, ili velike zadane postavke, praćene padom svjetskog BDP-a. Morate biti spremni na bilo koji od scenarija i pokušati ih iskoristiti.

Ako prosječni dug građana premaši njihov godišnji prihod, situacija postaje opasna.

Rast cijena nekretnina

Također morate pratiti cijene nekretnina. Ako rastu mnogo brže od plaća, to je vrlo opasno.

Kao pokazatelj tekućih poslova, možete se usredotočiti baltički suho Indeks, Ona prati troškove morskog tereta. Ako svjetska trgovina je u procvatu, nema dovoljno brodova i cijene rastu. Tijekom krize promet se naglo smanjuje, brodovi nisu teretni, a cijene su znatno smanjene.

Umjesto prskanja, diverzifikacije sredstava, bolje je trošiti vrijeme i uložiti jedno kompetentno ulaganje.

Bolje je kupiti jednu trgovinu na dobrom mjestu nego dionice deset opskurnih tvrtki.

2000. godine dao sam bratu opciju da padne cijenu dionica Amazon.com. Međutim, vrijeme je to pokazalo konkurentska prednost važnija je od bilo kojeg duga, Amazon.com nije samo ostao na površini - već je postao jedna od najuspješnijih tvrtki na globalnom internetskom tržištu.

moć

Zamislite da ste trkač Formule 1. Na pravoj liniji morate postići maksimalnu brzinu i kočiti prije skretanja. Ne možete voziti prebrzo - ne uklapate se u skretanje. Ne možete voziti presporo, svi će vas preteći. Sad zamislite da ne znate gdje su sve ovi zavoji. A onda dobijete model ulaganja u stvarnom svijetu.

U ovom svijetu zaokreti su prave krize. A papučica za plin je ista poluga, to jest financijska poluga.

Ponekad previše utjecaja jednostavno ne dopušta investitoru da živi do kraja - upravo onaj trenutak kada su njegove pretpostavke o tržištu konačno opravdane.

U jednom trenutku aktivno smo trgovali namazom nafte. Kupili su plin i istovremeno prodavali naftu. Naravno, poluga je bila ozbiljna, što je tipično za terminsko trgovanje.

Novac smo izgubili komično, ali razotkrivajuće. Jednog lijepog dana pokazalo se da je benzin 10% jeftiniji od nafte. To je, naravno, nadišlo zdrav razum. Uostalom, obrada benzina košta puno novca. Gubitak je iznosio 95% iznosa početnih ulaganja. Zaloga nema nam novaca - margin call

Naravno, uskoro su benzini opet postali skuplji od nafte, ali naš poslovni projekt danas nije stigao.

Još jedan važan savjet: nikad za radost ne izgrađuj svoju polugu!

Pravi talent programera nije graditi dobro, već majstorski uspostaviti pregovarački proces s bankama kada dođu da im sve oduzmu.

Poznato javnosti Donald Trump dvaput je pao, Ali svaki put kad sam se uspio dogovoriti s bankama o produženju i restrukturiranju kredita

"Periodni sustav elemenata"

Sada ćemo u tabelarnom obliku predstaviti sve navedene investicijske karakteristike. To će biti vrlo "periodična tablica", čiji svaki redak odgovara određenoj vrsti ulaganja, a svaki stupac - jednom od njegovih svojstava.

Takva će tablica pomoći investitorima da donose informirane odluke. Također, uz njegovu pomoć lako je napraviti različite kombinacije ulaganja, što će vam uvijek osigurati pristojan prihod s prihvatljivim rizicima.

Početkom 2009. obveznice Ruske standardne banke, koje se bave potrošačkim kreditiranjem, mogle su se kupiti za trećinu nominalne vrijednosti. Trgovali su po 33 centa za 1 dolar duga. Svi su se bojali da kupci zbog krize neće vraćati kredite. Ipak, nakon sastanka s upravom banke, postalo je jasno da on nema šansu da provali.

Sovcombank je kupila paket ruskih kreditnih obveznica u iznosu od 20 milijuna dolara. Godinu dana kasnije, kad su strahovi slegli, obveznice su opet koštale 100%

Service Corporation najveća je pogrebna tvrtka na svijetu. Njen moto bio je fraza: "Svako novorođenče je naš klijent." Takva je oštra istina života. Ova tvrtka definitivno neće propasti. Njihove obveznice, čiji je prinos bio 6%, stopostotni su način za zarađivanje pristojnih kamata. Iako su banke skoro ništa plaćale depozitima, bila je to velika investicija.

Obveznice tijekom krize

Ako budete imali sreće i imate novac na početku krize, možete se obogatiti.

Glavna ideja prilikom kupovine zaliha je sljedeća. Mora kupiti:

Konkurentske prednosti ... po povoljnoj cijeni ...

I to samo u povoljnom trenutku s gledišta makroekonomije.

U stvarnosti dobici i gubici korporacije u 90% određeni su vanjske okolnosti, To se jasno vidi u krizi, kada korporacije trpe gubitke, a uprava prestaje razumjeti što se dogodilo s njihovim veličanstvenim poslovnim planovima. U stvarnosti, menadžeri su potrebni samo kako bi osigurali da njihova poduzeća izgledaju dostojanstveno u konkurenciji. Međutim, njihov rad ne utječe na ukupnu razinu prihoda poduzeća.

U filmu "Vrijeme" bogati ne zarađuju samo sav novac - još uvijek ga uspijevaju posuditi siromašnima za lude kamate. Zanimljivo, valuta u filmu nisu bili dolari, već sati života. To vrlo podsjeća na naš koncept da istinska vrijednost nisu komadi papira, već usluge drugih ljudi - uzimaju u obzir njihovo vrijeme.

U nedostatku ljubavi, potrošnja luksuza blijedi. Zašto bi se žene oblačile ako ih muškarci ne zanimaju? Zašto muškarci trebaju skupe automobile ako ne žele osvojiti srca žena? Kad sve to postane nepotrebno, ljudi počinju biti zadovoljni s malima. Ali čim "lijepi život" prestane, posao također prestaje, kapitalizam propada i počinje veliki svjetski rat. Dakle, ljubav je temelj i temelj cijelog našeg života, a ekonomija je samo njezin ugodan odraz.

U 2001. godini svi su vjerovali da će Internet preokrenuti svijet, a prihodi kompanija naglo će porasti. Ali znamo da ne postoji izravna veza između tehnološkog napretka i profita. Kao rezultat toga, s Internetom je sve bilo u redu, ali tržište se ubrzo srušilo.

Dionica ima „dobru“ cijenu ako je P / E ispod povijesnog prosjeka (u proteklih 20 godina prosječni P / E bio je 20, što je značilo 5% prinosa godišnje). Nadalje, dionice vrijedi kupiti samo ako ostvaruju više prihoda od obveznica.

Pokazalo se da se porast vrijednosti kuća u Amsterdamu gotovo podudarao s povećanjem cijena ostale robe. Cijene su u promatranom razdoblju rasle brže od inflacije. Cijene su u promatranom razdoblju rasle brže od inflacije od samo 0,5%. Vrlo je zanimljivo da bi cijene mogle rasti desetljećima, a zatim pasti tijekom istog dugog razdoblja. Sve je bilo određeno krizama i ekonomskim usponima. Naročito su nekretnine propadale tijekom ratova i kuge.

Nažalost, na temelju materijala u knjizi, nemoguće je shvatiti na koji su se način prihodi od iznajmljivanja kuća usklađivali s troškovima njihova održavanja u dobrom stanju.

Ako je prihod od najma puno veći od amortizacije, kupnja stambene imovine dobar je način za plasiranje sredstava. Međutim, na povećanje vrijednosti stanova i kuća ne treba računati. Njihova cijena uvelike je određena ekonomskim ciklusima i stoga je malo predvidljiva.

IKEA kupuje ogromne površine zemljišta. Dio svake parcele koristi se za izgradnju vlastite trgovine. Ostatak zemlje je na prodaju. Štoviše, po cijeni mnogo puta višoj od prvotne cijene. Ovo povećanje cijena je zbog činjenice da IKEA privlači ogroman broj kupaca. Ostali trgovci rado grade u susjedstvu.

Moskva 1930-ih nalazila se unutar Trećeg prometnog prstena. Polumjer ovog prstena je pet kilometara. Do 2000-ih grad se proširio za još 15 km u svim smjerovima. Ali trebalo je čak 70 godina!

Braća Hunt postala su poznata po tome što su 1980. godine postavila cjelokupno tržište srebra na koljena. Od ranih 1970-ih oni su namjerno kupovali srebro širom svijeta. Cijena je porasla s 10 na 50 dolara za uncu tijekom 10 godina. Ali nastavili su kupovati, privlačeći kredit. Sve se završilo kao i obično - "pohlepa frajera uništena".

Kad je razmjena zabranila nove kupovine srebra, cijena mu je pala istovremeno pet puta. Braća su izgubila 1,5 milijardi dolara i bili su prisiljeni prodati sav nakupljeni metal.

art7.com dugi niz godina, "nepovezani" mladi umjetnici. Najzanimljivija i najperspektivnija u modernom slikarstvu, smatrala je smjer gole. Prekrasne slike golih žena oduvijek su bile vrlo popularne. Sergej Maršennikov

Jedinstveni zlatnik 1930-ih godina denominacije 20 dolara naziva se Dvostruki orao. U 30-ima, odbacivanje načela zlatnog standarda dovelo je do povlačenja svih zlatnika iz prometa, a gotovo svi "dvostruki orlovi" poslani su na ponovno taljenje. Ukradeno je deset novčića, pronađeno je 9.

Svirajući opcije nekoliko godina, zaključio sam da samo oni zbuniti ulagače, Dobre ideje mogu se realizirati bez njih.

Uložite strategiju za narednih nekoliko godina.

Dva glavna parametra koja utječu na izbor investicija su globalna dobit i svjetska inflacija.

Ovisno o budućoj dinamici ovih pokazatelja, preporuke o tome što bi se u ovom trenutku trebalo kupiti mijenjaju.

Zlato ima smisla kupovati u očekivanju snažne inflacije uslijed pada dobiti. Ovaj pokret je jugoistok. Zove se sličan scenarij stagflacija.

Imovina prve klase, kao što vidimo, uvijek u cijeni!

Za razliku od onoga što se dogodilo prije 50 godina, sva znanstvena misao koncentrirana je u velikim korporacijama. Državni znanstveni instituti malo se bave ozbiljnim istraživanjima. Stoga, ako u zemlji ne postoje međunarodne kompanije, nema ni znanstvenog razvoja.

U svijetu neće biti velikog poskupljenja. Od nje će se uštedjeti rezerve - visoka nezaposlenost, imigracija, zalihe s zalihama, nepotpuno utovar opreme. Osim toga, kao i obično, cijene će padati zbog tehnološkog napretka.

Manjak obrazovanog osoblja. Gdje ih nabaviti u dovoljnim količinama nije jasno. Tako će plaće obrazovanih ljudi i dalje rasti.

Apartmani na novim teritorijima

Danas nema problema s izgradnjom bilo koje količine novog stanovanja. Ima besplatno zemljište, nezaposlene graditelje i neradnu građevinsku opremu. Tako se cijena stanova u novim gradovima neće povećavati.

Apartmani u gradovima

Graditi puno u postojećim gradovima je teško, a priprema dokumentacije često traje zauvijek. Stoga, ako potražnja počne rasti na sekundarnom tržištu u postojećim gradovima, bit će je vrlo teško obuzdati, a troškovi stanovanja povećavat će se.

Kako se kriza povlači u prošlost, cijene nekretnina će rasti. No, očito će kamatne stope ostati minimalne još nekoliko godina. Pa za sada najam će se povećati, ali neznatno.

Figurativno rečeno, danas kriza - Ovo je utjelovljenje rata. Svi štede novac. Ali kad on završit će i svi počnu trošiti novac onda se to može dogoditi hiperinflacija.

Ulagači trebaju biti oprezni ulagati novac uz fiksnu kamatu dužih razdoblja. U slučaju porasta inflacije takve će investicije izgubiti na vrijednosti ( rizik kamatne stope).

Trebate učiti i raditi ekskluzivni proizvod na tržištu rada. Zatim odaberite tvrtku sa globalnim konkurentnim prednostima

Ideja o kupnji stana za iznajmljivanje. Nažalost, povrat takvih ulaganja puno je manji od kupovine maloprodajnog prostora. I opet, tijekom krize, stanarine padaju.

U Moskvi je cijena najma stana u vrijednosti 400 tisuća dolara 1000 dolara mjesečno. U isto vrijeme, prihod od najma prodavaonice iste vrijednosti iznosi 3.000 dolara

Apartmani

Možete kupiti. Potrebno je zapamtiti: kupujući stan u Moskvi, mi zapravo kupujemo ulje.

Stoga na mjestu www. igi. informacije Redovito ćemo informirati investitore o zanimljivim strukturnim depozitima, obveznicama, dionicama i mogućnostima kupovine u različitim zemljama.

Čitati knjiga Richard Pipes "Rusija pod starim režimom." Inače, nijedna strategija ulaganja neće pomoći. Možete ponoviti greške Hodorkovskog i Berezovskog - i završiti ili u zatvoru ili u Londonu.

Zlatni standard nije dao priliku samo ispisati novac. Posljedice su bile strašne. Kriza je dovela do masovne nezaposlenosti, bankrota i ratova - kao jedinog načina "posuđivanja" zlata od susjeda i zapošljavanja ljudi.

Kao rezultat, nakon mučenja Drugog svjetskog rata svijet je postupno odustao od zlatnog standarda u korist Standard "duga".

Zaštitni fondovi, koji ni na koji način nisu ograničeni u izboru ulaganja, često koriste velike utjecaje. Ako je sve u redu, menadžeri dobivaju fantastičnu proviziju. Ako je sve loše, klijenti propadaju, a menadžeri otvaraju novi fond.

Opcija je pravo kupovine ili prodaje imovine u budućnosti. Kupio i prodavao na tržištu. Košta puno manje od same imovine. Omogućuje zarađivanje na rastu ili padu imovine, potrošeći u početku mali iznos. Raj za siromašne.

Kako mnoge vlade planiraju smanjiti rast javnog duga u dugoročnom razdoblju, daljnji prosperitet korporacija ostaje pod znakom pitanja. stoga kupite dionice danas s velikom oprezom.

Povezane publikacije