Платежеспособность и финансовая устойчивость страховой организации. Платежеспособность и финансовая устойчивость страховщика Заключительные и переходные положения

В статье исследовано современное состояние проблемы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций. Установлено, что для эффективного управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью страховых организаций необходимо определение экономически обоснованных страховых тарифов, страховых резервов, собственных средств (капитала), перестрахования и контроль за финансовыми показателями (специализированный депозитарий, внутренний контроль, внутренний аудит; внешний аудит). Выявлено, что государство имеет ограниченные возможности регулирования финансовой устойчивости и платёжеспособности страховщиков, а также по-прежнему нет методики раннего выявления и устранения проблем страховщиков. На страховщиков осуществляется давление со стороны судов и надзорных органов, ужесточаются штрафные санкции, в результате чего наблюдается стремительное сокращение страхового рынка. В этой связи актуальным является изменение законодательных норм в системе страхования.

перестрахование

страховые резервы

страховые тарифы

платежеспособность

финансовая устойчивость

страховая организация

страхование

1. Галстян А.Ш., Шиянова А.А., Минаков В.Ф. Моделирование стратегического развития рынка страхования в России: проблемы и пути их решения // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. – 2014. – № 2 (41). – С. 256-260.

2. Официальный сайт компании «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения: 23.09.2014).

3. Радченко М.В., Беличенкин С.А. Проблемы криминализации общества в контексте экономической безопасности страны // Наука. Инновации. Технологии. – 2010. – Т. 5. – С. 152-159.

4. Савельев А.В. Российское перестрахование – способы выживания и направления развития. URL: http://www.ingos.ru/ru/company/smi/Detail.aspx?id=3365089 (дата обращения: 23.09.2014).

5. Солонина С.В., Овсяницкий Э.С., Ануфриева А.П. Факторы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. – 2014. – № 99. – С. 910-927.

Современная российская система страхования развивается с конца 1980-х годов из государственных монополий: Госстраха СССР и Ингосстраха - их финансовая устойчивость обеспечивалась государством.

В настоящее время страховую отрасль в России представляют государственные и негосударственные страховые компании, универсальные и специализированные, российские и с участием иностранного капитала, рыночные и кэптивные (аффилированные, отраслевые). На 30.06.2014 в России было зарегистрировано 400 страховых организаций.

Страховому бизнесу присущи как риски по страховым операциям , так и риски инвестиционной деятельности , что и определяет необходимость разработки и использования специальных инструментов и методик оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности страховщиков. Государство устанавливает концепцию страхования, при этом законодательство призвано соответствовать его экономической сущности.

В данной работе рассматривается современное состояние решения названных проблем.

1. Гарантии обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности

В соответствии со ст. 25 Закона РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» в ред. от 21.07.2014 (далее - Закон № 4015-1) гарантиями обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства (капитал); перестрахование.

1.1 Экономически обоснованные страховые тарифы

Страховой тариф - ставка страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страхового риска, а также других условий страхования, в том числе наличия франшизы и её размера в соответствии с условиями страхования (п. 2 ст. 11 Закона № 4015-1).

Тарифы по обязательным видам страхования устанавливаются государством. При заключении договоров обязательного страхования страховщики не вправе изменять установленные значения базовых тарифных ставок и поправочных коэффициентов.

Государственный контроль страховых тарифов предполагает оперативное отслеживание факторов, влияющих на стоимость страховых услуг. Необходим постоянный мониторинг и регулярная корректировка значений.

Результатом ошибочной политики стал кризис на рынке ОСАГО, проявившийся в 2012 г. Тогда резко возросло количество и размер штрафов, накладываемых различными государственными органами на страховщиков, суды стали обязывать их осуществлять выплаты по нестраховым случаям, размеры выплат завышались. В итоге страховое сообщество признало ОСАГО нерентабельным. Для спасения своего бизнеса страховщики стали предпринимать действия, находящиеся на грани закона: удалять офисы урегулирования убытков на сотни километров от крупных городов, уклоняться от приёма заявлений о выплатах, а к началу 2014 года приобрести полис ОСАГО стало затруднительным. В июле 2014 года страховые суммы по ОСАГО были повышены более чем в три раза. После длительных дискуссий Центробанк пошёл на уступки страховщикам и прибег к непопулярной мере - повышению тарифов по ОСАГО на 23-30 % (указание ЦБ РФ от 19.09.2014 № 3384-У).

Есть примеры перегибов в другую сторону. Источником сверхприбылей для страховщиков стало обязательное страхование гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте. Сборы по ОПО за 2013 г. составили 9,2 млрд руб., выплаты - 279 млн руб.

Из сказанного можно сделать вывод, что государственное регулирование страховых тарифов по обязательным видам страхования не является эффективным. В то же время расчёт тарифов по обязательному страхованию не может быть переложен на страховщиков, поскольку это приведёт к злоупотреблениям. Решением может стать осуществление актуарных расчётов объединениями страховщиков.

Страховые тарифы по добровольному страхованию (базовые тарифные ставки и коэффициенты к ним или предельные значения коэффициентов) рассчитываются страховщиками на основании статистических данных, содержащих сведения о страховых случаях, страховых выплатах, об уровне убыточности страховых операций (п. 2 ст. 11 Закона № 4015-1).

Здесь важна борьба с демпингом. Политика демпинга страховой организации свидетельствует о её нежелании исполнять будущие обязательства по выплатам.

Замечено, что те страховщики, которые планируют скорый уход, начинают «пылесосить рынок», то есть заключать договоры страхования (преимущественно «моторных» видов: каско и ОСАГО) по заниженным тарифным ставкам.

Методики расчёта тарифных ставок по рисковым видам страхования утверждены 21 год назад распоряжением Федеральной службы Российской Федерации по надзору за страховой деятельностью от 08.07.1993 № 02-03-36 и с тех пор не пересматривались.

Страховой тариф по конкретному договору добровольного страхования определяется по соглашению сторон (п. 2 ст. 11 Закона № 4015-1).

Как видно, в тексте Закона содержится явное противоречие. С одной стороны, актуарный расчёт осуществляется на основе статистических данных по утверждённой государством методике. С другой стороны, при заключении договора стороны определяют тариф по своему усмотрению. На практике это реализуется путём умножения рассчитанной базовой ставки тарифа на произвольные «поправочные» коэффициенты.

Таким образом, непосредственное государственное регулирование страховых тарифов как по обязательным, так и по добровольным видам страхования не является эффективным способом контроля за финансовой устойчивостью и платёжеспособностью страховщиков.

1.2 Страховые резервы

Страховые резервы - это специальные частные фонды, из которых производятся выплаты при наступлении страховых случаев. Поэтому страховщики и государство обязаны относиться к ним с повышенным вниманием.

Страховые резервы формируются в рублях (в силу прямого указания п. 1 ст. 11 Закона № 4015-1).

Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утверждены приказом Минфина России от 11.06.2002 № 51н.

Страховые резервы включают: резерв незаработанной премии (РНП); резервы убытков; резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ); резерв произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ); стабилизационный резерв (СР); резерв для компенсации расходов на осуществление страховых выплат и прямое возмещение убытков по ОСАГО в последующие периоды; иные страховые резервы.

Средства сформированного фонда не лежат бездвижно на счетах, а размещаются в прибыльные активы.

Это означает, что к страховым резервам предъявляются дополнительные требования диверсификации, возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности.

Порядок размещения страховщиками средств страховых резервов утверждён приказом Минфина России от 02.07.2012 №100н.

Структурные соотношения активов и резервов также установлены государством. Например, стоимость слитков золота, серебра, платины и палладия, а также памятных монет Российской Федерации из драгоценных металлов не может быть более 10 % от суммарной величины страховых резервов, а стоимость приобретённых акций различных организаций - не более 20 %.

1.3 Собственные средства (капитал)

В соответствии с п. 2 ст. 25 Закона № 4015-1 собственные средства (капитал) страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования) включают в себя: уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Эти средства также инвестируются на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.

Требования, предъявляемые к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утверждены приказом Минфина России от 02.07.2012 № 101н.

Активы, принятые в покрытие страховых резервов, не могут быть приняты в покрытие собственных средств страховщика. Если часть стоимости актива принята для покрытия страховых резервов, оставшаяся часть стоимости может быть принята для покрытия собственных средств страховщика.

Таблица 1

Виды активов, принимаемых для покрытия страховых резервов и собственных средств страховщика

Из приведённой таблицы видно, что активы должны обладать всем диапазоном ликвидности: от наличных денег до недвижимости.

1.3.1 Уставный капитал

Требования к минимальному размеру уставного капитала страховых организаций установлены п. 3 ст. 25 Закона №4015-1.

С 2011 года они составляют: 60 млн руб. - для осуществления исключительно медицинского страхования; 120 млн руб. - для осуществления рискового страхования без страхования жизни и перестрахования; 240 млн руб. - для осуществления страхования жизни, а также страхования жизни в сочетании со страхованием от несчастных случаев и болезней; 480 млн руб. - для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

Повышение требований в 2011 году было резким - в 4 раза. Тогда это привело к ликвидации (реорганизации) многих страховых организаций.

Для сравнения: в настоящее время размер собственных средств (капитала) банка по общему правилу должен быть не менее 300 млн руб.

1.3.2 Соотношение активов и обязательств

Соотношение принадлежащих страховщикам активов и принятых обязательств должно находиться в допустимых пределах.

В настоящее время действует Порядок расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утверждённый приказом Минфина России от 02.11.2001 №90 н.

Оценка производится путём сопоставления нормативной и фактической маржи платёжеспособности.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма: уставного (складочного) капитала; добавочного капитала; резервного капитала; нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет;

уменьшенная на сумму: непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент. Первый показатель рассчитывается на основе страховых премий (взносов). Второй показатель - на основе страховых выплат. Методика расчёта этих показателей приводится в указанном приказе Минфина России.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платёжеспособности производится страховщиком ежеквартально.

В случае нарушения страховой организацией нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств она обязана представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового положения, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора.

С 2011 года орган страхового надзора наделён правом принимать решения о назначении временной администрации, о приостановлении и об ограничении полномочий исполнительного органа страховой организации. Такое решение может быть принято, например, если организация не исполняет или ненадлежащим образом исполняет план восстановления ее платежеспособности (п. 3 ч. 1 ст. 183.5 Федерального закона от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

Стратегия развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года, утверждённая распоряжением Правительства от 22.07.2013 №1293-р, декларирует постепенный переход на принципы «Платёжеспособность II» («Solvency II»).

1.4 Перестрахование

Четвёртая гарантия финансовой устойчивости и платёжеспособности, названная в Законе, - перестрахование. «Страхование страховщиков».

Страховщик уплачивает часть полученной страховой премии перестраховщику, а перестраховщик, в свою очередь, формирует свои страховые резервы и принимает на себя часть обязательств.

Ретроцессия - перестрахование второго уровня, «перестрахование перестраховщиков».

Перестрахование преследует благородные цели: ограничить колебания убыточности для страховщика (год от года она колеблется в определённых пределах); защитить страховщиков и их клиентов на случай значительной катастрофы (когда колебания могут выйти за обычные пределы и стать опасными для страховщика).

Однако и здесь существуют свои проблемы.

Перестрахование - преимущественно трансграничная деятельность. По утверждению А.В. Савельева, «доля зарубежных перестраховщиков на нашем рынке превалирует» .

Из этого следует самая крупная проблема: финансовая безопасность государства. В случае международной напряжённости существует риск невыплаты со стороны иностранных партнёров.

Другое следствие - незаконный вывод средств за границу.

Вторая проблема: уклонение от уплаты налогов. Агентская деятельность подменяется перестрахованием. Так называемое фронтирование: страховщик передаёт перестраховщику не часть, а все 100 % обязательств по договорам страхования.

Перестрахование нереальных рисков также является проблемой, поскольку проверить все заключенные договоры входящего перестрахования в крупной перестраховочной организации не представляется возможным, а иностранные организации вообще не поднадзорны российским органам.

Указанные проблемы непосредственно не влияют на финансовые показатели конкретных организаций, однако бросают тень на перестрахование.

2. Контроль за финансовыми показателями

До недавнего времени контроль за составом и структурой активов, принимаемых в покрытие как страховых резервов, так и собственных средств страховщиков, законодатель возлагал исключительно на орган страхового надзора.

Такой подход показал себя неэффективным, поскольку орган страхового надзора не имел технической возможности осуществлять непрерывный контроль за финансовыми показателями поднадзорных организаций.

Как следствие, орган страхового надзора неспособен был диагностировать признаки финансовой болезни страховщиков на ранней стадии.

Активы выводились за границу незаметно для государства.

В результате даже крупные страховщики (например, ОАО «Росстрах» в 2011 году или ОСАО «Россия» в 2013 году) в силу различных причин уходили с рынка, не оставив средств для расчётов с кредиторами.

Чтобы сделать контроль более чутким, государство поручило его частным лицам (спецдепозитарий, внутренний контроль и аудит, внешний аудит). Соответствующие изменения были внесены в Закон № 4015-1 в 2013 году.

2.1 Специализированный депозитарий

С 01.01.2015 ценные бумаги, принимаемые для покрытия страховых резервов и собственных средств (капитала) страховщика, должны будут учитываться и (или) храниться в частной организации - специализированном депозитарии (ст. 26.2 Закона № 4015-1).

Специализированный депозитарий будет обязан:

1) осуществлять ежедневный контроль над соответствием состава и структуры активов требованиям нормативных актов; 2) осуществлять учет и хранение ценных бумаг страховщика, хранение документов; 3) осуществлять контроль над определением стоимости активов; 4) взаимодействовать с органом страхового надзора; 5) осуществлять иные функции, предусмотренные законом; 6) нести ответственность за свою деятельность как перед страховщиками, так и перед государством.

2.2 Внутренний контроль

В соответствии со ст. 19 Федерального закона от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» экономические субъекты (к которым относятся и страховщики) обязаны организовать и осуществлять внутренний контроль совершаемых фактов хозяйственной жизни.

Понятие внутреннего контроля определяется в информационном письме Минфина России №ПЗ-11/2013: «процесс, направленный на получение достаточной уверенности в том, что экономический субъект обеспечивает: а) эффективность и результативность своей деятельности, в том числе достижение финансовых и операционных показателей, сохранность активов; б) достоверность и своевременность бухгалтерской (финансовой) и иной отчетности; в) соблюдение применимого законодательства, в том числе при совершении фактов хозяйственной жизни и ведении бухгалтерского учета».

При этом порядок организации внутреннего контроля, в том числе обязанности и полномочия подразделений и персонала экономического субъекта, определяются в зависимости от характера и масштабов деятельности экономического субъекта, особенностей его системы управления.

Для страховщиков законодатель избрал самый строгий порядок. Они обязаны создать в своей структуре специальные подразделения - системы внутреннего контроля (ст. 28.1 Закона № 4015-1).

Указанная статья не содержит требований к правилам внутреннего контроля. Названы только основные цели: 1) эффективность и результативность финансово-хозяйственной деятельности; 2) эффективность управления активами; 3) эффективность управления рисками страховщика; 4) достоверность, полнота, объективность отчетности и своевременность её составления и представления; 5) соблюдение работниками страховщика этических норм, принципов профессионализма и компетентности; 6) противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

Последнее из перечисленных направлений внутреннего контроля страховщиками уже освоено.

В соответствии с Федеральным законом от 07.08.2001 №115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» страховщики обязаны отслеживать т.н. «подозрительные» (термин законодательно закреплён) операции, наличие террористов и иностранных публичных лиц среди клиентов, а также заниматься прочей, несомненно, полезной, но не относящейся к страхованию деятельностью.

При этом списки террористов и критерии «подозрительности» операций финансовая разведка регулярно обновляет. Страховщики за обновлениями поспевают не всегда, за что караются штрафами .

Внутренний контроль в целях ПОД/ФТ осуществляется формально и нужен страховщикам, чтобы «отделаться» от госорганов, а госорганам - чтобы отчитаться перед ФАТФ.

Если другие направления внутреннего контроля будут осуществляться так же, то он станет очередной обузой для страховщиков.

2.3 Внутренний аудит

Над системой внутреннего контроля поставлен внутренний аудит (ст. 28.2 Закона № 4015-1).

Внутренние аудиторы наделяются широкими полномочиями: 1) осуществлять проверки по всем направлениям деятельности страховщика, включая деятельность филиалов, представительств, иных обособленных подразделений, а также любого структурного подразделения страховщика и (или) работника страховщика; 2) получать от руководителей и работников структурных подразделений страховщика документы, материалы и информацию, необходимые для осуществления своих полномочий; 3) иметь доступ ко всем документам, материалам и информации, в том числе информационным компьютерным файлам, без права внесения в них изменений.

По результатам проведенных проверок внутренние аудиторы составляют квартальные отчеты, которые представляются в органы управления страховщика, и годовые отчеты, которые предоставляются на ежегодном общем собрании акционерам (участникам).

2.4 Внешний аудит

Перечисленные меры по контролю за финансовой устойчивостью и платёжеспособностью законодатель не считает достаточными.

В соответствии с новой редакцией ст. 29 Закона № 4015-1 годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность страховщика подлежит также обязательному внешнему аудиту и опубликованию в Интернете.

3. Общие выводы

В настоящее время государство имеет весьма ограниченные возможности регулирования финансовой устойчивости и платёжеспособности страховщиков.

Страховой надзор радикально реформируется. Функции страхового надзора переданы «мегарегулятору» - Центробанку.

Часть функций страхнадзора переложена на частные лица (спецдепозитарии, внешний аудит) и на самих страховщиков (внутренний контроль и аудит).

Но основного сделано не было: у государства по-прежнему нет методики раннего выявления и устранения проблем страховщиков.

Вместо поддержки в лице государства страховщики встречают давление со стороны судов и надзорных органов. Ужесточение штрафных санкций отнюдь не способствует повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности страховых организаций.

В результате страховой рынок стремительно сокращается.

Крупные страховщики («Ингосстрах», СК «Альянс») отчитываются об убытках.

Российская «ГУТА-Страхование» добровольно свернула продажи. Голландская Achmea заявила о продаже СК «Оранта» самарской страховой группе «Компаньон». Швейцарские Zurich Financial Services ищут покупателя на СК «Цюрих». Это только в 2014 году.

На фоне этих фактов о российском страховом рынке можно сказать: «Спасибо, что живой!»

Рецензенты:

Акинин П.В., д.э.н., профессор, заведующий кафедрой финансов Северо-Кавказского федерального университета, г. Ставрополь;

Парфенов А.В., д.э.н., профессор, профессор кафедры логистики и торговой политики Санкт-Петербургского государственного экономического университета, г. Санкт-Петербург.

Библиографическая ссылка

Как обеспеченность средствами для поддержания собственной деятельности организации в течение определенного периода времени, при этом обеспечивая также обслуживание кредитов и займов и выпуск продукции.

Что же касается страховых организаций то, финансовая устойчивость страховщика это его способность исполнять принятые на себя обязательства в рамках подписанных договоров страхования независимо от изменения экономической конъюнктуры.

То есть базисом, который обеспечивает достаточный уровень финансовой устойчивости, служит размер уставного капитала страховой организации и накопленных страховых резервов, а также система перестрахования.

Необходимо отметить, что если страховщик осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

В законе РФ от 27.11.1992 года №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» вопросам финансовой устойчивости посвящена отдельная глава, причиной такого внимания законодателя к этому вопросу является, несомненно, то что, финансовая устойчивость страховой организации является вопросом ее выживания, так как в сегодняшних условиях нестабильного рынка банкротство может выступать как вероятный результат хозяйственно-финансовой деятельности страховщика.

Факторы финансовой устойчивости

Как на любой другой объект исследования, на финансовую устойчивость страховой организации влияют внутренние и внешние факторы.

К внешним факторам относятся:

• Международные события;
• Инфляция;
• Политическая обстановка;
• Изменения законодательства;
• Конкуренция;
• Налоговая система;
• Взаимодействие с партнерами;
• Экономическая устойчивость страны;
• Экономическое положение отрасли в целом;
• Стихийные бедствия.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость страховщика, относятся:

• Инвестиционная политика;
• Зависимость от перестраховочного рынка;
• Собственный капитал;
• Страховые резервы;
• Тарифная политика.

К важнейшим факторам финансовой устойчивости отнесем: ценовую политику, сбалансированность страхового портфеля, политику управления затратами, перестрахование, точную оценку страховых обязательств (резервов), управление ликвидностью, инвестиционную политику, достаточность собственного капитала.

Под ценовой политикой подразумеваются принципы и методы, применяемые для исчисления (построения) страховых тарифов, и последующий контроль над использованием этих тарифов и установлением цен на страховые услуги, а также контроль над адекватностью тарифов и взносов (премий).

Требование сбалансированности страхового портфеля определяется необходимостью его (портфеля) соответствия условиям применимости закона больших чисел.

Управление затратами определяется как установление их планового уровня и контроль за соблюдением бюджета расходов, а также оптимизация бизнес-процессов страховой организации в целях снижения элементов себестоимости.

Такие факторы, как перестрахование , оценка страховых обязательств (резервов) и управление ликвидностью, на наш взгляд, в комментариях не нуждаются.

Говоря о достаточности капитала страховщика , мы понимаем ее в широком смысле, вкладывая в это понятие:

• достаточность рискового капитала для выполнения законодательных требований, требований рейтинговых агентств и требований собственной модели оценки потребности в капитале;
• достаточность капитала развития для реализации стратегии страховой организации, т.е. достаточность капитала в обычном, нестраховом смысле как источника средств для создания материальной базы развития компании.

Это приводит к широкому пониманию инвестиционной политики страховщика, куда включаются: размещение средств страховых резервов, размещение рискового капитала, инвестирование в развитие компании.

Показатели финансовой устойчивости страховщика

В числе первых показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации необходимо упомянуть: Соответствие размера уставного капитала нормативному значению (ст. 25 закона РФ от 27.11.1992г. №4015-1). Размещение страховых резервов в соответствии с нормами, установленными Приказом Минфина РФ от 02.07.2012г. №100н.

Коэффициент собственного капитала или коэффициент собственности:

К = (Кс*100)/(О+Кс)

где, Кс - собственный капитал страховой организации; О - общая сумма обязательств страховщика.

Данный показатель определяет долю, в процентном отношении, собственного капитала в общей величине капитала в валюте баланса. Высокий уровень показателя характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями и другими кредиторами. Нормальным значением коэффициента собственно капитала считается значение на уровне 60-70%.

Коэффициент заемного капитала:

К = (З*100)/(З+Кс)

где, З - заемный капитал.

Коэффициент выражает долю, в процентах, заемных (привлеченных) средств в общей величине используемого капитала по итогу бухгалтерского баланса и является обратным показателем коэффициента собственности. Нормальный коэффициент на уровне 30-40%.

В целях определения влияния степени дефицитности средств страховщика на степень финансовой устойчивости применяют коэффициент, разработанный Ф.В. Коньшиным для однородного портфеля и для произвольного портфеля, разбитого на однородные подпортфели:

Где Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю; n - количество застрахованных объектов.

Как видно из формулы, данный показатель находиться в прямой зависимости от размера тарифной ставки и величины страхового портфеля (число застрахованных объектов) и не зависит от страховых сумм. Чем меньше величина коэффициента, тем выше финансовая устойчивость страховой организации.

К недостаткам предложенного коэффициента стоит отнести тот факт что, наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками (т. е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и пр.).

Так как финустойчивость страховщика достаточно сильно зависит от объемов перестрахования, для оценки финансовой устойчивости можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда :

Где ΣД - сумма доходов за тарифный период; ΣЗФ - сумма средств в запасных фондах; ΣР - сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше будет коэффициент устойчивости страхового фонда.

Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, является рентабельность страховых операций, которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части:

Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректно будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности (Д), а именно - как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период:

Где ΣБП - сумма балансовой прибыли за год; ΣСВ - совокупная сумма страховых взносов за год.

Кроме рассмотренных выше, выделяют следующие коэффициенты финансовой устойчивости страховой организации :

1. уровень страховых резервов;
2. соотношение собственного капитала и обязательств;
3. соотношение суммы страховых премий и страховых резервов;
4. соотношение оборотного и внеоборотного капитала;
5. уровень инвестированного капитала;
6. уровень перманентного капитала.

Уровень страховых резервов является одним из важнейших коэффициентов финансовой устойчивости, он показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации:

Кср = страховые резервы / всего активов

Чем больше численное значение коэффициента и его рост в динамике, тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 0,7 и более.

Соотношение собственного капитала и обязательств показывает, насколько величина собственного капитала страховой организации превышает величину заемного капитала:

Кск = собственный капитал / обязательства

Принципиально важно иметь численное значение этого коэффициента более 1,0. Чем выше значение показателя, тем более высокая степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, не относящихся к страховой защите клиентов.

Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов показывает зависимость роста или уменьшения величины страхового фонда непосредственно от страховой деятельности (суммы страховых премий), данный показатель рассчитывается как:

Кспср = страховые премии по всем видам страхования / страховые резервы

Увеличение численного значения коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику. Представляет несомненный интерес для анализа сравнение изменений значений темпов роста и прироста коэффициента в целом с изменениями значений числителя и знаменателя.

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп. Значения этого показателя зависят от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и в регионе. В целом при улучшении экономической ситуации у стабильно развивающихся страховых организаций численное значение коэффициента должно уменьшаться:

Ксо = оборотный капитал / внеоборотный капитал

Значительные колебания значения коэффициента требуют более детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения.

Уровень инвестированного капитала показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике анализируемой страховой организации:

Кик = (долгосрочные + краткосрочные финансовые вложения) / всего активов

В зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов, значения коэффициента могут увеличиваться или уменьшаться, но необходимо учитывать, что при расширении страховой деятельности всегда происходит увеличение значений коэффициента.

Уровень перманентного капитала отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организации:

Кпк = (собственный капитал + страховые резервы + долгосрочные обязательства) / всего активов

Приведенный коэффициент показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 90%.

Балансовая модель оценки финансовой устойчивости

Данная модель предлагает перегруппировку статей бухбаланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния страховщика. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает лишь как внешнее ее проявление. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности, выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Рейтинговые оценки финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний.

За рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами являются Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика.

Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей . Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое.

Литература:

1. Кургин Е.А. Страховой менеджмент. - М.: РКонсульт, 2005.
2. Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ, 2007.
3. Журавлев Ю.М., Секерж И.Г. Страхование и перестрахование (теория и практика). - М.: 2010.
4. Страховое дело: Учебник / Под ред. Л.И. Рейтмана. - М.: «Финансы и статистика», 2009.
5. Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2009.
6. Щиборщ К. Финансовый анализ деятельности страховой организации // Финансовый бизнес. - 2009. - № 10.
7. Юлдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. - М.: Анкил, 2009.

Проблема платежеспособности для страховой организации, т. е. гарантии выполнить все свои обязательства по страховым выплатам за счет средств страховых резервов и собственных средств - является одной из важнейших в условиях становления страхового рынка.

Платежеспособность - основа финансовой устойчивости страховой организации и, следовательно, важнейший показатель привлекательности страховщика для потенциальных клиентов. При составлении рейтинга страховых организаций платежеспособность обычно ставится на первое место среди других критериев надежности.

Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации в процессе ее деятельности является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе управления страховым капиталом.

Следует иметь в виду, что понятия «финансовая устойчивость» и «платежеспособность» различны.

Финансовая устойчивость - это способность страховой организации выполнять принятые обязательства по договорам страхования при действии неблагоприятных факторов изменения экономической конъюнктуры.

Платежеспособность есть частное проявление финансовой устойчивости страховщика, и отражает его способность оплатить по обязательствам не в экстремальных, а в нормальных условиях. В период становления отечественного рынка страхования большинство страховых организаций сталкивается с проблемой ухудшения их финансового состояния. Это обусловлено рядом причин: недостаточным размером собственного капитала, низкой деловой активностью страховщиков, недостатками в действующем законодательстве, рискованной инвестиционной политикой. Как результат - непокрытые убытки прошлых лет, практически отсутствие собственного капитала и невыполнение страховщиками своих обязательств. Все это может привести к неблагоприятным экономическим и социальным последствиям для всего общества. Поэтому законодательно определены условия, обеспечивающие финансовую устойчивость страховщиков: наличие оплаченных уставных фондов, страховых резервов, а также система перестрахования.

Страховщик, принявший обязательства в объеме, превышающем возможности их исполнения за счет своих средств, обязан в соответствии с законодательством передать перестраховщику часть исполнения этих обязательств. Принято считать, что отношение платежей по рискам, переданным в перестрахование к общему объему нетто-премии (коэффициент удержания) не должно превышать 50%. Объясняется это тем, что при слишком большой доле риска, отданного в перестрахование, страховая организация может попасть в зависимость от исполнения перестраховщиком своих обязательств.

Однако на финансовую устойчивость страховой организации и, соответственно, на платежеспособность влияют и другие факторы (некоторые из них рассмотрены выше). Финансовая устойчивость страховщика достигается:

• · увеличением объема получаемой страховой премии и оптимизацией страховых выплат по видам страхования;
• · уменьшением дебиторской и кредиторской задолженности;
• · наличием достаточного собственного капитала (свободных от любых обязательств собственных средств страховщика);
• · проведением оптимальной тарифной политики;
• · соблюдением нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика;
• · обеспечением прибыльной деятельности страховой организации;
• · эффективным процессом управления страховым риском;
• · рационализацией структуры и повышением эффективности инвестирования страховых резервов и собственных средств страховщика и др.

Таким образом, понятие «финансовая устойчивость» включает в себя оценку различных сторон деятельности страховщика и дает представление о финансовом благополучии страховой организации в долгосрочной перспективе.

Существует целый ряд показателей для оценки финансового положения страховой организации. Однако в Республике Беларусь система показателей финансового состояния находится в стадии формирования.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период конкретной страховой организации производится по бухгалтерскому балансу. В балансе страховой организации выделяются три составные части, оказывающие решающее влияние на финансовую устойчивость: активы, собственный капитал и обязательства. Они в значительной степени и определяют платежеспособность страховщика.

Мировой опыт страхования выработал метод оценки платежеспособности через расчет соотношения свободных активов и обязательств по действующим договорам страхования. Размер свободных активов должен быть больше или равен принятым страховым обязательствам страховщика:

где А - активы страховщика,

О - объем обязательств страховщика.

При этом под активами страховщика понимается совокупность денежных средств и инвестиций, принимаемых в обеспечение страховых резервов и резерва платежеспособности, обеспеченного собственным капиталом и инвестициями в виде имущества страховщика (основных средств, материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений и т. д.)

Размер принятых страховых обязательств определяется размером сформированных страховых резервов.

Согласно требованиям статьи 16 Первой директивы Совета Европейских Сообществ от 24 июля 1973 года «каждое государство-член обязывает любое предприятие, зарегистрированное на его территории, формировать резерв платежеспособности в размерах, соответствующих объему деятельности данного предприятия». В данной директиве резерв платежеспособности определяется как имущество предприятия, свободное от любых будущих обязательств, за вычетом прав требования, т.е. в размере собственного капитала.

Собственный капитал страховых организаций, как уже отмечалось, включает в себя суммы оплаченного уставного капитала, добавочного капитала, резервного фонда, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года, фондов накопления и потребления за вычетом нематериальных активов, непокрытых убытков.

Следует отметить, что собственный капитал страховщика по своему целевому назначению важнее, чем капитал промышленных предприятий, потому что капитал страховых организаций гарантирует не только сегодняшнее покрытие рисков, но и обеспечивает будущие покрытия. Собственный капитал является дополнительной гарантией к страховым резервам для покрытия обязательств страховщика и предполагает проведение страховщиком надежной инвестиционной политики и эффективной системы перестрахования.

Величину обязательств страховщика по заключенным договорам страхования, но не исполненным на данный момент времени отражают страховые резервы. Соответствие же размеров собственного капитала объему принятых обязательств является одним из важнейших критериев оценки платежеспособности страховой организации.

Так как размер страховых резервов рассчитывается по особым методикам и определяется достаточно точно, то проблема оценки платежеспособности страховой организации сводится к оценке собственного капитала для покрытия резерва платежеспособности.

Оценка достаточности собственного капитала производится путем сопоставления его размера с двумя величинами - с резервом платежеспособности и с гарантийным фондом.

Согласно действующему страховому законодательству резерв платежеспособности по операциям страхования жизни устанавливается в размере 4 % от суммы резерва по страхованию жизни.

Нормативный размер резерва платежеспособности (по всем видам страхования, кроме страхования жизни) исчисляется согласно статьям 1-4 директивы ЕС 87/343 от 22.06.1987г. с помощью двух показателей, в зависимости:

• 1. от сумм страховых взносов, поступивших за последний год (П1);
• 2. от средней суммы страховых выплат за три последних календарных года (П2).

В качестве норматива берется наибольший результат.

Первый показатель рассчитывается следующим образом:

П1 = х k х kn, (4)

где Свз - сумма страховых взносов за отчетный год с учетом взносов по прямому страхованию и сострахованию (за минусом взносов, возвращенных по прекращенным договорам) и сумма страховых взносов, принятых в перестрахование или ретроцессию по видам страхования иным, чем страхование жизни за анализируемый период;

Ф - сумма, направленная в фонд (резерв) предупредительных мероприятий и гарантийные фонды в соответствии с действующим законодательством в течение того же периода;

k - корректирующий коэффициент, установленный для страховщиков Первой директивой Совета Европейских Сообществ (равен 0,18);

kn - поправочный коэффициент, представляющий собой наибольшее значение из двух величин: 0,5 и доли участия прямого страховщика в страховых выплатах, рассчитанной как отношение между суммой фактически произведенных страховых выплат за вычетом суммы возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование, и общей суммой фактически произведенных страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни за анализируемый период (равен 12 месяцам). Если данные выплаты за анализируемый период не производились, поправочный коэффициент при расчете не используется.

Данная формула показывает, что норматив платежеспособности, равный первому результату, определяется размером премий (принятые обязательства оцениваются через премии).

Второй показатель рассчитывается по следующей формуле:

П2 = т х k х kn, (5)

где т - среднегодовая сумма страховых выплат (за 3 календарных года, предшествующих отчетной дате, предшествующих отчетной дате), произведенных по операциям прямого страхования и сострахования и по договорам, принятым в перестрахование или ретроцессию;

k - корректирующий коэффициент, установленный для страховщиков Первой директивой Совета Европейских Сообществ (равен 0,26);

kn - поправочный коэффициент, рассчитанный аналогично первому показателю. Анализируемый период при расчете поправочного коэффициента для второго показателя устанавливается равным 12 месяцам, предшествующим отчетной дате.

Данная формула показывает, что норматив платежеспособности, равный второму результату, определяется размером выплат, которые характеризуют выполняемые обязательства.

Гарантийный фонд определяется в размере 1/3 от резерва платежеспособности.

Страховая организация является платежеспособной, если собственный капитал не ниже резерва платежеспособности. Однако, если это требование не выполняется, то осуществляется проверка условия о том, что фактическая платежеспособность по крайней мере выше гарантийного фонда, равного 1/3 норматива. Страховая организация является частично платежеспособной, если собственный капитал не ниже гарантийного фонда. Если же это соотношение не выполняется (собственный капитал ниже и гарантийного фонда), то страховая организация является неплатежеспособной.

Для расчета собственного капитала, резерва платежеспособности и гарантийного фонда используются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщика.

Финансовая устойчивость страховых операций – это постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из страховых взносов страхователей.

Основами финансовой устойчивости являются :

1. оплаченный УК (первоначально формируется из средств государственного бюджета при обязательном страховании или из средств, полученных от продажи выпущенных ценных бумаг, за счет взносов учредителей – при добровольном страховании. Минимальный размер УК СК устанавливается для различных видов страхования Департаментов страхового надзора).

2. страховые резервы (формируются из средств страхователей при выполнении ими своих обязательств по страховому договору – внесение страховых взносов);

3. оптимальный портфель размещения страховых резервов;

4. система перестрахования;

5. обоснованность страховых тарифов.

Обеспечение финансовой устойчивости страховщика определяется как:

1. определение системы вероятности дефицита средств в к-л году;
2. отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Характеристики финансовой устойчивости :

1). Коэффициент Коньшина, используется для определения степени вероятности дефицитности средств:

К = ((1-Т) / n*T) 1/2

Где Т – средняя тарифная ставка по страховому портфелю,

n – кол-во застрахованных объектов;

Чем меньше К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. Коэффициент не зависит от размера страховой суммы застрахованных объектов, но определяется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов (величины страхового портфеля). Однако коэффициент дает наиболее точные результаты, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с приблизительно одинаковыми по стоимости рисками. Связи с этим, финансовая устойчивость достигается при выравнивании размеров страховых сумм, на которые застрахованы объекты страхования. Обычно эта проблема решается путем перестрахования как передачи части видов страхования или их стоимости другим страховщикам.

2). Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда – отношение доходов к расходам за тарифный период.

Ксф = (∑Д + ∑ЗФ) / ∑Р , где ∑Д – сумма доходов за тарифный период; ∑ЗФ – сумма средств в запасных фондах, ∑Р – сумма расходов.

Чем больше коэффициент устойчивости страхового фонда, тем выше будет уровень финансовой устойчивости страховых операций.

3). Рентабельность страховых операций – отношение балансовой (валовой) прибыли к доходной части:

Р(%) = Балансовая прибыль *100 / доход.

Рентабельность страховых операций также можно определить другим способом (расчет поакзателя доходности):

Д = ∑ БП / ∑СВ, где БД – балансовая прибыль за год, СВ – совокупная сумма страховых взносов за год.

Доходы от страховых платежей при добровольном страховании – цена от продажи страховых услуг.

Платежеспособность СК .

Платежеспособность – способность страховщика к выполнению в установленный срок принятых по договору (или согласно законодательству) на себя обязательств. Реальная платежеспособность СК является основной характеристикой ее финансовой устойчивости.

Условия обеспечения платежеспособности СК :

1. Платежеспособность гарантирована при соблюдении нормативного отношения между активами и принятыми на себя обязательствами по договору страхования. Платежеспособность СК без передачи части риска по договору перестрахования будет гарантирована при соблюдении условия:

С = (A – Y) *5% / 100% , где

С – сумма, на которую страховщик имеет право заключать договоры по рассматриваемому виду страхования;

А – размер активов страховщика, составляющих его капитал;

Y- размер оплаченного УК; 5% - нормативное процентное отношение поступивших страховых взносов к оплаченному УК по рассматриваемому виду страхования.

2. страховщики, которые приняли на себя обязательства по договору страхования в объемах, превышающих их финансовые возможности (т е величину сформированных резервных фондов или собственного капитала), должны передать часть риска по договору перестрахования (в соот-ии с п. 2 ст. 27 Закона «О страховании»);

3. страховые резервы должны отвечать условиям ликвидности, возвратности и прибыльности (п. 3 ст. 27 Закона «О страховании».

Основные критерии платежеспособности СК :

· Пок-ль платежеспособности определяется качеством бухгалтерского учета (состояние баланса организации);

· Как оценочный пок-ль платежеспособность должна быть сравниваемой в динамике (тенденция к повышению или к понижению), так и территориально;

· Точность платежеспособности как сложного пок-ля определяет достоверность исходной информации и совпадении ее по времени;

· Соблюдение страховщиком нормативных соотношений между активами и принятыми по договору обязательствами.

Федеральной службой РФ по надзору за страховой деятельностью разработана методика оценки платежеспособности страховой организации на основании нормативного размера соотношения активов и принятых обязательств страховщика от 28.04.1993 № 02-02/14:

П = общие активы (собственный капитал)*100% / общее финансирование (пассивы)

Чем выше П, тем выше показатель общей платежеспособности.

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства 1 .

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страхо­вых резервов и собственных свободных средств для выполнения обя­зательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчи­вости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании.

_______________________

1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, кото­рый наряду со страховыми включает другие услуга финансово-кредитного харак­тера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обяза­тельств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой ус­тойчивости и платежеспособности учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.

Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

19.4. Оценка платежеспособности страховой организации

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средст­ва, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не­ достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняет­ся прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками (рис. 19.3)

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методи­кам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платеже­способности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими стра­ховые резервы, используются для выполнения страховых обяза­тельств (рис. 19.4)

Превышение активов страховщика над его обязательствами под­тверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

Показатель Р1 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ей страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где ПР - размер страховых премии за период, по которому оценивает­ся платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхова­ния, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотрен­ных законодательством.

Показатель Р 2 указывает на минимальный размер чистых акти­вов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года измене­ний резервов убытков и фактических страховых выплат по догово­рам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k вып рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат изменений резервов убытков. В случае, когда фактическое значений коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равны 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:

где РСЖ- резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер обшей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф -чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:

Мпф= (УК + ДК + РК + НП)-(НУ + ЗА + АП + НА + ДЗП), где УК-уставный капитал; ДК-добавочный капитал; РК-резервный капитал; НП -нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный ка­питал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нема­териальные активы; ДЗП -просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспо­собности с нормативным.

Если фактическая платежеспособного норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика; осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуществляется раздельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО и Европейский Союз предполагает, в частности, что оценка платежеспособности российских страховых компаний должна быть приведена в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.